现金流10大法则

　　请关注三个指标:回款期限、存货周转率和付款账期.

　　文／Tim Berry

　　现金流（Cash flow）问题可以扼杀那些原本可能存活下来的公司. 根据美国银行（U.S. Bank）的一项研究,82％的公司经营失败可以归因于现金管理不当. 为避免重蹈其覆辙,请牢记我下面提到的十大现金流法则.

　　1、利润不是现金,只是会计账务处理. 会计账务比你想象中要复杂得多. 利润不能用来支付账单,事实上利润会让你放松警惕. 假如你付了自己的账单而你的客户却没有,那么公司经营很快就会陷入困境. 你可能创造了利润但实际上没有获得任何钱.

　　2、现金流无法凭直觉判断. 不要试图用头脑计算,有销售并不必然意味你有钱,而费用发生了也不必然意味着你已经对此付出代价. 存货在转为销售成本前,你通常要先购买、付款再储存它.

　　3、增长耗费现金. 这听起来有些荒谬,公司发展最好的时期可能会遭遇最坏的局面. 曾经在我们销售业绩翻倍时也正是经营最艰难的一个时期,公司几乎倒闭. 我们提前两个月开工,但推迟六个月才得到销售资金. 将发展纳入进来,它就好比特洛伊木马（Trojan horse）,解决办法里正潜伏着问题. 是的,你当然想公司增长,我们都想壮大自己的业务,但必须当心,因为增长要耗费现金. 这属于营运资本（working capital）问题,你发展得越快,就需要具备更强的融资能力.

　　4、B2B（Business-to-business）销售耗费现金. 有个简单的观点是销售意味着金钱,但当你做直接销售给另一个终端企业的生意时,事情很少会那么简单. 你把货品或服务随发货单一起送出去,对方迟些时候付款,通常是几个月后. 那些企业都是好顾客,你也不能经常催讨账款,否则他们可能再也不会光顾你,所以必须等待. 当你把东西卖给分销商,他再转卖给零售商,幸运的话你通常能在4～5个月后拿到钱.

　　5、存货耗费现金. 在销售前,你必须先购买你的产品或生产好它. 很可能你刚开始销售产品,你的供货商已经在要求你付款. 这是个简单的经验规则,每多1块钱存货你就会少1块钱现金.

　　6、营运资本是你最好的生存能力. 技术上说,营运资本是一个会计词汇,代表你的流动资产减去流动负债后剩余的部分. 实际操作上说,它是你可以用来支付运营成本和开支、等待客户还款前购买存货的银行存款.

　　7、“应收账款”可以用四个字母表示. 客户欠你的`钱称为“应收账款”. 这里有个快捷的现金规划方法,即“应收账款每多1块钱你就少了1块钱现金”.

　　8、银行家不喜欢惊喜. 提前做好计划,你无法靠现场发挥去应对银行. 假如你认为公司会有很好的发展前景,那么当新产品受阻或是客户无法按时支付货款时,你越快带着财务报表和现实可行的计划书去银行,就对你越好.

　　9、关注三个重要的指标. “回款期限”（Collection days）衡量你用了多长时间收回账款. “存货周转率”（Inventory turnover）衡量你的存货占用营运资本和现金流的时间. “付款账期”（Payment days）衡量你从收到货物到向供货商付款的时间. 永远监控这三个非常重要的现金流信号,提前一年制定计划,并与后来的实际情况进行比较.

　　10、假如你是例外,上述情况都没有遇到,祝贺你. 假如你所有的顾客在购买商品时立即付款,在销售产品前你不用进行购买,就没什么需要担心. 但假如你向其他公司销售产品,请记住他们通常不会立即付款. （译／黄洁）