现如今，许多人都需要跟试题打交道，试题是学校或各主办方考核某种知识才能的标准。那么问题来了，一份好的试题是什么样的呢？以下是小编为大家收集的期货基础知识考试题库及答案，希望对大家有所帮助。
期货基础知识考试题库及答案 1
期货基础知识考试样卷
一、单项选择题（共 60 题，每小题 0.5 分，共 30 分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。
A．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小
B．期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
C．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小
D．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
答案：A
2．对小麦当期需求产生影响的是（）。
A．小麦期初库存量
B．小麦当期生产量
C．小麦当期进口量
D．小麦当期出口量
答案：D
3．进行多头套期保值时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（）。
（不计手续费等费用）
A．基差走强
B．基差走弱
C．基差不变
D．基差为零
答案：B
4．期货公司开展资产管理业务时，（）。
A．与客户共享收益，共担风险
B．依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务
C．应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺
D．可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖
答案：B
5．作为商品期货合约的标的资产，不要求具备的条件是（）。
A．规格或质量易于量化和评级
B．价格波动幅度大且频繁
C．供应量较大，不易为少数人控制和垄断
D．具有一定规模的远期市场
答案：D
6．在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是（）（不计交易费用）。
A．价差扩大
B．近远月合约价格同时上涨
C．近远月合约价格同时下跌
D．价差缩小
答案：D
7．如果英镑兑人民币汇率为 9.3500，中国的 A 公司想要借入 1000 万英镑（期限 5 年），英国的 B 公司想要借入 9350 万元人民币（期限 5 年）。市场向他们提供的固定利率如下表：
若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约，则双方总借贷成本可以降低（）。
A．1%
B．2%
C．3%
D．4%
答案：A
8．利用股指期货可以（）。
A．进行套期保值，降低投资组合的系统性风险
B．进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险
C．进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益
D．进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益
答案：A
9．理论上，假设其他条件不变，紧缩的货币政策将导致（）。
A．国债价格上涨，国债期货价格下跌
B．国债价格下跌，国债期货价格上涨
C．国债价格和国债期货价格均上涨
D．国债价格和国债期货价格均下跌
答案：D
10．在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格
（）。
A．比该股票欧式看涨期权的价格高
B．比该股票欧式看涨期权的价格低
C．与该股票欧式看涨期权的价格相同
D．不低于该股票欧式看涨期权的价格
答案：D
11．4 月初，某农场注意到玉米期货价格持续下跌，决定减少当年玉米的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（）。
A．锁定生产成本，实现预期利润
B．利用期货价格信号，组织安排现货生产
C．关注产品的产量和质量
D．对冲大豆价格波动的风险
答案：B
12．日 K 线是用当日的（）画出的。
A．开盘价、收盘价、最高价和最低价
B．开盘价、收盘价、结算价和最高价
C．开盘价、收盘价、平均价和结算价
D．开盘价、结算价、最高价和最低价
答案：A
13．某钢材贸易商签订合同，约定在三个月后按固定价格购买钢材，此时该贸易商的现货头寸为（）。
A．空头
B．多头
C．既不是多头也不是空头
D．既是多头也是空头
答案：B
14．证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。
A．代理期货公司为客户进行期货交易
B．代理期货公司为客户进行期货结算
C．代客户利用证券资金账户划转期货保证金
D．协助期货公司办理开户手续
答案：D
15．（）是郑州商品交易所上市的期货品种。
A．棕榈油期货
B．燃料油期货
C．豆油期货
D．菜籽油期货
答案：D
16．假设沪铜和沪铝的合理价差为 32500 元/吨，下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。
沪铜（元/吨）沪铝（元/吨）
① 45980 13580
② 45980 13180
③ 45680 13080
④ 45680 12980
A．①
B．②
C．③
D．④
答案：B
17．国内某公司在 5 月 26 日会收到 200 万美元货款。为规避汇率风险，该公司于 4 月 1 日卖出 20 手 6 月份到期的美元兑人民币期货合约。至 5 月 26 日，该公司收到货款并按当天的汇率兑换人民币，同时将 6 月份期货合约对冲平仓。4 月 1 日和 5 月 26 日相关市场汇率如下表所示。
即期汇率 6 月份期货价格
4 月 1 日 6.06 6.10
5 月 26 日 6.12 6.20
则公司实际获得了（）万元人民币。（合约规模为每手 10 万美元）
A．1204
B．1220
C．1216
D．1224
答案：A
18．若股指期货的理论价格为 2960 点，无套利区间为 40 点，当股指期货的市场价格处于
（）时，存在套利机会。
A．2940 和 2960 点之间
B．2980 和 3000 点之间
C．2950 和 2970 点之间
D．2960 和 2980 点之间
答案：B
19．投资者做空 10 手中金所 5 年期国债期货合约，开仓价格为 98.880，平仓价格为 98.120，其盈亏是（）元（不计交易成本）。
A．-76000
B．76000
C．-7600
D．7600
答案：B
20．某交易者以 0.0100 美元/磅的价格买入一张 3 个月后到期的铜看涨期货期权，执行价格为 2.2200 美元/磅，此时，标的铜期货价格为 2.2250 美元/磅。则该交易者（不考虑交易费用）损益平衡点为（）美元/磅。
A．2.2100
B．2.2300
C．2.2200
D．2.2250
答案：B
21．下列关于期货交易与远期交易的说法，正确的是（）。
A．都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性
B．信用风险都较小
C．交易均是由双方通过一对一谈判达成
D．期货交易是在远期交易的基础上发展起来的
答案：D
22．当石油输出国组织（OPEC）宣布减少石油产量时，如果其他条件不变，国际原油价格将（）。
A．上涨
B．下跌
C．不受影响
D．保持不变
答案：A
23．下列情形中，属于基差走弱的是（）。
A．基差从-100 元/吨变为-80 元/吨
B．基差从 100 元/吨变为-120 元/吨
C．基差从-100 元/吨变为 100 元/吨
D．基差从 100 元/吨变为 125 元/吨
答案：B
24．下列关于期货交易所职能的表述，不正确的是（）。
A．设计期货合约、安排合约上市
B．发布期货市场信息
C．制定并实施期货交易规则
D．确定期货价格
答案：D
25．在进行期货交易时，下单量必须是（）的整数倍。
A．交易单位
B．报价单位
C．最小变动价位
D．每日价格最大波动限制
答案：A
26．外汇看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。
A．卖出同一外汇看跌期权
B．买入同一外汇看跌期权
C．卖出同一外汇看涨期权
D．买入同一外汇看涨期权
答案：D
27．在我国，某交易者在 4 月 28 日卖出 10 手 7 月份白糖期货合约同时买入 10 手 9 月份白糖期货合约，价格分别为 5350 元/吨和 5400 元/吨。5 月 5 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7 月和 9 月合约平仓价格分别为 5380 元/吨和 5480 元/吨。该套利交易（）元。
（白糖期货交易单位为 10 吨/手，不计手续费等费用）
A．盈利 2500
B．盈利 5000
C．亏损 5000
D．亏损 2500
答案：B
28．我国国债期货的最后交易日为合约到期月份的（），遇法定节假日顺延。
A．第一个周五
B．第二个周五
C．第三个周五
D．第四个周五
答案：B
29．（）是国债期货最便宜可交割债券。
A．隐含回购利率最高的债券
B．隐含回购利率最低的债券
C．转换因子最大的债券
D．转换因子最小的债券
答案：A
30．下列关于看涨期权交易策略的说法，正确的是（）。
A．预测标的资产价格将横盘整理，可考虑卖出看涨期权赚取权利金
B．为对冲标的资产空头头寸，可考虑卖出看涨期权
C．卖出看涨期权可实现低价买进标的资产的目的
D．波动率高对看涨期权空头有利
答案：A
31．上证 50ETF 期权是（）的上市品种。
A．中国金融期货交易所
B．上海期货交易所
C．上海证券交易所
D．深圳证券交易所
答案：C
32．国际大宗商品大多以美元计价，如果其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（）。
A．上涨
B．下跌
C．保持不变
D．变动方向不确定
答案：B
33．根据确定具体点价时间点的权利归属划分，点价交易可分为（）。
A．公开竞价和协商定价
B．场内交易和场外交易
C．卖方叫价和买方叫价
D．双方叫价和第三方叫价
答案：C
34．连玉米 07（C1607）期货合约的申买价为 1500 元/吨，申卖价为 1460 元/吨，假设前一成交价为 1490 元/吨，则成交价为（）元/吨。
A．1500
B．1460
C．1490
D．1450
答案：C
35．在我国，（）为期货交易提供结算服务。
A．期货交易所
B．中国期货业协会
C．期货市场监控中心
D．中国证监会
答案：A
36．假设当前 6 月和 9 月欧元兑美元外汇期货价格分别为 1.1180 和 1.1190.10 天后，6 月和 9 月合约价格分别变为 1.1190 和 1.1195。如果欧元兑美元汇率波动 0.0001（表示波动 1个“点”），则价差（）。
A．扩大了 5 个点
B．缩小了 5 个点
C．扩大了 15 个点
D．缩小了 15 个点
答案：B
37．某交易者决定做小麦期货合约的投机交易，确定最大损失额为 50 元/吨。若以 2850 元/吨买入 20 手合约后，下达止损指令应为（）。
价格（元/吨）买卖方向合约数量
① 2800 卖出 20 手
② 2800 买入 20 手
③ 2900 卖出 20 手
④ 2900 买入 20 手
A．①
B．②
C．③
D．④
答案：A
38．进行股指期货套期保值时，（）。
A．交易者持有股票组合，同时做多股指期货
B．交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸
C．交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约
D．只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险
答案：B
39．基点价值是指（）。
A．利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额
B．利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比
C．利率变化 100 个基点引起的债券价格变动的绝对额
D．利率变化 100 个基点引起的债券价格变动的百分比
答案：A
40．看跌期权多头可以通过（）的方式平仓。
A．卖出相关看跌期权
B．买入相关看跌期权
C．卖出同一看涨期权
D．买入同一看涨期权
答案：A
41．（）的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
A．中国期货市场监控中心
B．中国金融期货交易所
C．中国期货业协会
D．中国期货投资者保障基金
答案：B
42．期货合约成交后，如果（）。
A．成交双方均为建仓，持仓量不变
B．成交双方均为平仓，持仓量增加
C．成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变
D．成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少
答案：C
43．在正向市场中，基差的值（）。
A．为正
B．为负
C．大于持仓费
D．为零
答案：B
44．通过期转现交易，不可以实现（）的目的。
A．节约搬运、整理和包装等交割费用
B．灵活商定交货品级、地点和方式
C．提高资金的利用效率
D．合理避税
答案：D
45．期货结算机构职能包括（）等。
A．提供期货交易的场所、设施和服务
B．管理期货交易所财务
C．担保期货交易履约
D．管理期货公司财务
答案：C
46．外汇掉期交易可以通过（）实现。
A．外汇即期交易+外汇远期交易
B．外汇即期交易+外汇期权交易
C．外汇远期交易+外汇期货交易
D．外汇即期交易+外汇期货交易
答案：A
47．在我国，3 月 25 日，某交易者买入 10 手 5 月 LLDPE 期货合约同时卖出 10 手 7 月 LLDPE期货合约，价格分别为 9340 元/吨和 9440 元/吨。4 月 11 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7 月合约平仓价格分别为 9440元/吨和 9460 元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。
A．扩大 80
B．扩大 90
C．缩小 90
D．缩小 80
答案：D
48．股票期权（）。
A．在股票价格上升时对投资者有利
B．在股票价格下跌时对投资者有利
C．多头负有到期行权的权利和义务
D．多头可以行权，也可以放弃行权
答案：D
49．某日，中金所 T1606 的合约价格为 99.815，这意味着（）。
A．面值为 100 元的 10 年期国债期货价格为 99.815 元，不含应计利息
B．面值为 100 元的 10 年期国债期货价格为 99.815 元，含有应计利息
C．面值为 100 元的 10 年期国债，收益率为 0.185%
D．面值为 100 元的 10 年期国债，折现率为 0.185%
答案：A
50．在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形有（）。
A．标的`物的市场价格在执行价格以上
B．标的物的市场价格在执行价格以下
C．标的物的市场价格在执行价格与损益平衡点之间
D．标的物的市场价格在损益平衡点以上
答案：D
51．期货合约由（）统一制定。
A．期货公司
B．期货交易所
C．中国期货市场监控中心
D．证监会
答案：B
52．期货行情分时图是根据期货合约的（）连线构成。
A．买入申报价格
B．成交价格
C．卖出申报价格
D．结算价格
答案：B
53．交易者为对冲其持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风险，在期货市场建立空头头寸，被称为（）。
A．卖出套期保值
B．买入套期保值
C．卖出套利
D．买入套利
答案：A
54．下列关于国内商品交易所的表述，正确的是（）。
A．均是公司制期货交易所
B．菜籽油和棕榈油是郑州商品交易所的上市品种
C．均以营利为目的
D．会员大会是交易所的最高权力机构
答案：D
55．持仓限额制度与（）紧密相关。
A．保证金制度
B．涨跌停板制度
C．大户报告制度
D．每日结算制度
答案：C
56．某日，交易者卖出执行价格为 1.1420 的 CME 欧元兑美元看跌期货期权（美式），权利金为 0.0210。不考虑其他交易费用，履约时该交易者（）。
A．买入欧元兑美元期货合约的实际成本为 1.1210
B．卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为 1.1630
C．买入欧元兑美元期货合约的实际成本为 1.1630
D．卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为 1.1210
答案：A
57．下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。
A．价差大小
B．买卖方向
C．标的资产种类
D．标的资产交割品级
答案：D
58．沪深 300 股指期货每日结算价按合约（）计算。
A．当天的收盘价
B．收市时最高买价与最低买价的算术平均值
C．收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值
D．最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
答案：D
59．我国 5 年期国债期货合约标的为（）。
A．面值为 100 万元人民币、票面利率为 6%的名义中期国债
B．面值为 1 万元人民币、票面利率为 6%的名义中期国债
C．面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义中期国债
D．面值为 1 万元人民币、票面利率为 3%的名义中期国债
答案：C
60．以下关于看涨期权的说法，正确的是（）。
A．买进看涨期权可以实现为标的资产空头保险的目的
B．卖出看涨期权可以实现为标的资产空头保险的目的
C．买进看涨期权可以实现为标的资产多头保险的目的
D．卖出看涨期权可以实现为标的资产多头保险的目的
答案：A
二、多项选择题（共 40 题，每小题 1 分，共 40 分）以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。
61．（）属于技术分析理论。
A．道氏理论
B．波浪理论
C．江恩理论
D．有效市场理论
答案：ABC
62．某企业利用大豆期货进行空头套期保值，不会出现净亏损的情形有（）（不计手续费等费用）。
A．基差从 120 元/吨变为 80 元/吨
B．基差从-80 元/吨变为 80 元/吨
C．基差从-100 元/吨变为-60 元/吨
D．基差不变
答案：BCD
63．在国内进行期货交易时，（）。
A．个人客户必须通过期货公司进行交易
B．期货交易所不直接向个人客户收取保证金
C．期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的标准收取保证金
D．期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中
答案：ABD
64．期货公司及其从业人员不能（）。
A．为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略
B．利用向客户提供投资建议谋取不正当利益
C．以虚假信息为依据向客户提供期货投资咨询服务
D．为客户提供风险管理咨询，进行专项培训
答案：BC
65．某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略，交易过程如下表所示。则该投机者第 3 笔交易可行的价格是（）元/吨。
交易次序合约价格（元/吨）交易量（手）
第 5 笔 6970 4
第 4 笔 6555 6
第 3 笔？ 8
第 2 笔 6515 12
第 1 笔 6500 16
A．6510
B．6530
C．6535
D．6545
答案：BCD
66．国内某铁矿企业与澳洲矿企签订铁矿石进口合同，规定付款期为 3 个月，以美元结算。同时，该铁矿企业向欧洲出口钢材并以欧元结算，付款期也为 3 个月。理论上，则该企业可在 CME 通过（）进行套期保值，对冲汇率风险。
A．买入 USD/RMB 期货合约
B．卖出 USD/RMB 期货合约
C．买入 EUR/RMB 期货合约
D．卖出 EUR/RMB 期货合约
答案：AD
67．投资者对股票和股票组合进行风险管理，可以（）。
A．通过投资组合方式，分散股票的系统性风险
B．通过股指期货套期保值，规避股票组合的系统性风险
C．通过投资组合方式，分散股票的非系统性风险
D．通过股指期货套期保值，规避股票组合的非系统性风险
答案：BC
68．远期利率协议的（）。
A．买方是名义借款人
B．买方是名义贷款人
C．卖方是名义贷款人
D．卖方是名义借款人
答案：AC
69．与其它条件相同的实值、虚值期权相比，平值期权的（）。
A．内在价值大于实值期权的内在价值
B．时间价值大于实值期权的时间价值
C．内在价值大于虚值期权的内在价值
D．时间价值大于虚值期权的时间价值
答案：BD
70．在技术分析中，（）属于持续形态。
A．双重顶
B．三角形
C．旗形
D．双重底
答案：BC
71．（）等衍生工具不可以用来管理和规避信用风险。
A．期货
B．期权
C．远期
D．互换
答案：ABC
72．我国期货交易所采用的标准仓单有（）等。
A．仓库标准仓单
B．厂库标准仓单
C．通用标准仓单
D．非通用标准仓单
答案：ABCD
73．期货公司（）。
A．是代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介机构
B．可以根据客户指令代理买卖期货合约
C．可以为客户办理结算和交割手续
D．应该为客户提供期货市场信息
答案：ABCD
74．（）属于套利交易。
A．外汇期现套利
B．外汇期货跨币种套利
C．外汇期货跨市场套利
D．外汇期货跨期套利
答案：ABCD
75．假设 PVC 两个月的持仓成本为 60～70 元/吨，期货交易手续费 5 元/吨，某交易者打算利用 PVC 期货进行期现套利，则下列价格行情中，（）适合进行卖出现货买入期货操作。
（假定现货充足）
现货价格 2 个月后的期货价格
① 6875 6955
② 6865 6905
③ 6875 6925
④ 6865 6935
A．①
B．②
C．③
D．④
答案：BC
76．交易者在套期保值时，使用最优套期保值比率可以（）。
A．最大程度地对冲被保值资产的价格风险
B．完全对冲保值资产的价格风险
C．最大程度地提高被保值资产的预期收益
D．可以通过方差最小法求得
答案：AD
77．交易者担心（），可以卖出利率期货对冲风险。
A．债券价格上升
B．市场利率下跌
C．债券价格下跌
D．市场利率上升
答案：CD
78．某日，上证 50ETF 基金的价格为 2.145 元，以下该标的期权中，属于虚值期权的是（）。
A．执行价格为 2.1000 元的看涨期权
B．执行价格为 2.1500 元的看涨期权
C．执行价格为 2.1000 元的看跌期权
D．执行价格为 2.1500 元的看跌期权
答案：BC
79．下列豆粕期货合约行情表截图中，对期货行情相关术语描述正确的是（）。
合约开盘
价
最高
价
最低
价
最新
价
涨
跌
买价买
量
卖价卖
量
成交量持仓量
m1608 2380 2380 2380 2380 -40 2371 50 2577 5 2 1800
m1609 2474 2490 2446 2457 -19 2455 11 2459 455 284736 703456
m1611 2522 2522 2522 2522 -1 2475 1 2522 2 6 336
A．“m1609”表示2016年 9 月份上市的豆粕期货合约
B．“-19”表示该豆粕期货合约最新价与上一交易日结算价之差
C．“11”表示交易者以 2459 元/吨申请买入的数量
D．“703456”表示交易者所持有的该豆粕期货合约未平仓双边累计手数
答案：BD
80．商品期货的持仓费由（）等费用构成。
A．仓储费
B．保险费
C．利息
D．期货交易手续费
答案：ABC
81．期货公司对其营业部的管理实行统一（）。
A．结算
B．风险管理
C．财务管理及会计核算
D．资金调拨
答案：ABCD
82．期货交易所实行强制减仓的情形有（）等。
A．单边市
B．合约连续涨（跌）停板单边无连续报价
C．客户持仓超过了持仓限额
D．会员持仓超过了持仓限额
答案：AB
83．人民币无本金交割远期（）。
A．以人民币为结算货币
B．以外币为结算货币
C．场内交易
D．可对冲汇率风险
答案：BD
84．期货市场套利交易（）。
A．有助于不同期货合约价格之间合理价差的形成
B．消除了期货价格波动风险
C．有助于期货市场流动性的提高
D．增加了相关期货合约之间的价差波动
答案：AC
85．股指期货市场具有避险功能，是因为（）。
A．利用股指期货可以消除单只股票特有的风险
B．股指期货价格与股票指数价格通常会同趋势变动
C．股指期货采用现金交割
D．利用股指期货可以对冲所持股票组合的系统性风险
答案：BD
86．4 月 2 日，某投资者认为美国 5 年期国债期货 9 月合约和 12 月合约之间的价差偏大，于是买入 10 手 9 月合约同时卖出 10 手 12 月合约，成交价差为 1140.4 月 30 日，该投资者以 0300 的价差平仓，则（）。（美国 5 年期国债期货报价中，1 点对应合约价值为 1000美元。不计交易费用）
A．投资者盈利 5000 美元
B．投资者亏损 5000 美元
C．价差缩小 0160
D．价差缩小 0840
答案：AC
87．当（）时，期权内在价值为零。
A．看涨期权行权价格>标的资产价格
B．看涨期权行权价格<标的资产价格
C．看跌期权行权价格>标的资产价格
D．看跌期权行权价格<标的资产价格
答案：AD
88．某投资者下达了“6000 元/吨”的买入停止限价指令，该指令可能以（）元/吨成交。（该期货合约最小变动价位为 5 元/吨）
A．6000
B．6010
C．5995
D．5990
答案：ACD
89．在我国，三家商品期货交易所会员应当（）。
A．遵守期货交易所的章程、业务规则及有关规定
B．接受期货交易所业务监管
C．执行会员大会、理事会的决议
D．组织并监督期货交易，监控市场风险
答案：ABC
90．下列关于远期汇率升贴水的说法，正确的有（）。
A．一种货币兑另一种货币的远期汇率高于即期汇率称为该货币升水
B．一种货币兑另一种货币的远期汇率高于即期汇率称为该货币贴水
C．一种货币兑另一种货币的远期汇率低于即期汇率称为该货币升水
D．一种货币兑另一种货币的远期汇率低于即期汇率称为该货币贴水
答案：AD
91．如果交易者（），可考虑卖出玉米期货合约。
A．预计玉米因风调雨顺将大幅增产
B．预计玉米因气候恶劣将大幅减产
C．预计玉米需求大幅上升
D．预计玉米需求大幅下降
答案：AD
92．某交易者以 2988 点的价格买入 IF1609 合约 10 张，同时以 3029 点的价格卖出 IF1612合约 10 张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。以下描述正确的是（）。
A．该交易者预期两合约未来的价差会减小
B．该交易者预期两合约未来的价差会扩大
C．该交易属于套期保值交易
D．该交易属于跨期套利
答案：AD
93．买进或卖出利率上下限期权时，（）。
A．如果市场参考利率高于利率上限，则卖方向买方支付两者利率差额
B．如果市场参考利率低于利率下限，则卖方向买方支付两者利率差额
C．为保证履约，买卖双方均需要支付保证金
D．无论市场参考利率高低，买方均不需承担任何支付义务
答案：ABD
94．期权的执行价格（）。
A．又称为履约价格
B．又称为敲定价格
C．又称为约定价格
D．是指期权合约的价格
答案：ABC
95．某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
甲：643260，645560
乙：8389000，8244300
丙：7966350，7979900
丁：677800，673450
则（）客户将收到《追加保证金通知书》。
A．甲
B．乙
C．丙
D．丁
答案：BD
96．在中国境内，不用进行适当性管理综合评估就可开立金融期货交易编码的是（）。
A．证券公司
B．基金管理公司
C．可用资金超过 1000 万的个人投资者
D．信托公司
答案：ABD
97．通常情况下，外汇远期合约包括（）等要素。
A．交易方向
B．交易币种
C．交易数量
D．远期汇率
答案：ABCD
98．某套利者利用大豆期货进行套利交易。4 月 2 日和 4 月 7 日的价差变动如下表所示，则该套利者 4 月 2 日适合做买进套利的情形有（）。（不考虑交易成本）
A． ①
B． ②
C． ③
D． ④
答案：AC
99．交易型开放式指数基金（ETF）（）。
A．可以在交易所公开竞价交易
B．可以在柜台申购与赎回
C．以蓝筹股指数为标的
D．可以规避指数成份股的系统性风险
答案：AB
100．下列说法正确的是（）。
A．国债期货可交割债券的转换因子不会随国债期货到期日临近而改变
B．国债期货可交割债券的转换因子随国债期货到期日临近而减小
C．国债期货可交割债券的票面利率高于合约标准券利率时转换因子大于 1
D．国债期货可交割债券的票面利率高于合约标准券利率时转换因子小于 1
答案：AC
三、判断题（共 20 题，每小题 0.5 分，共 10 分）不选、错选均不得分。
101．交易者可以通过买进或卖出看涨期权获得权利金价差收益。
答案：正确
102．通常，随着交割月份的临近，期货交易所收取的保证金的比率会逐渐降低。
答案：错误
103．交割仓库可以依据自己制定的业务规则，限制交割商品的入库、出库。
答案：错误
104．跨市套利中，不同交易所同品种同月份合约间的价差主要取决于持仓费的大小。
答案：错误
105．外汇掉期交易中，若报价方远端掉期点报价 55.13bp，近端掉期点报价 47.91bp，则掉期点为 7.22bp。
答案：正确
106．股票的β 系数越大，股票的系统性风险越小，因此其预期收益越高。
答案：错误
107．投资者可以利用利率期货对冲因利率变动引起的固定收益证券的价格风险。
答案：正确
108．期权到期时，如果标的资产价格低于执行价格，看涨期权多头亏损，其亏损额等于权利金（不考虑交易成本）。
答案：正确
109．当期货公司股东利益与客户利益冲突时，期货公司应首先考虑客户利益。
答案：正确
110．蝶式套利中，居中月份合约的数量可以低于或高于较近月份和较远月份合约数量之和。
答案：错误
111．当股指期货价格被低估时，投资者可以进行正向套利，反之，则采用反向套利。
答案：错误
112．其他条件相同但剩余期限不同的债券，剩余期限越短，修正久期越大。
答案：错误
113．看跌期权多头行权时，按执行价格卖出标的资产。
答案：正确
114．公司制期货交易所的最高权力机构是会员大会。
答案：错误
115．沪深 300 指数采用加权平均法编制。
答案：正确
116．利率互换的交易双方在到期日只交换利息。
答案：正确
117．其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，该标的看涨期权和看跌期权的价格均下跌。
答案：错误
118．国债期货合约的理论价格=（现货净价+资金成本）÷转换因子。
答案：错误
119．下图为看跌期权多头到期日损益结构图。（图中 C 为期权价格，X 为执行价格，S 为标
的资产市场价格）
答案：错误
120．看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金之和。
答案：正确
四、综合题（共 20 题，每小题 1 分，共 20 分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
121．4 月份，某贸易商以 39000 元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以 39500 元/吨的价格卖出 9 月份铜期货合约进行套期保值。至 7 月中旬，该贸易商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格 300 元/吨的价格交易铜。8 月 10 日，电缆厂实施点价，以 37000 元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该贸易商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时铜现货价格为 36800 元/吨。则该贸易商的交易结果是（）。（不计手续费等费用）
A．套期保值结束时的基差为 200 元/吨
B．与电缆厂实物交收的价格为 36500 元/吨
C．基差走弱 200 元/吨，现货市场盈利 1000 元/吨
D．通过套期保值，铜的售价相当于 39200 元/吨
答案：D
122． 6 月 5 日，豆油现货价格为 6200 元/吨。国内某榨油厂决定为生产的 9000 吨豆油进行套期保值，于是在 9 月份豆油期货合约上的建仓，价格为 6150 元/吨。8 月 5 日，豆油现货价格为 5810 元/吨，期货价格为 5720 元/吨。该榨油厂将现货豆油售出，并将期货头寸平仓了结。该榨油厂套期保值效果是（）（不计手续费等费用）。
A．不完全套期保值，有净亏损
B．通过套期保值，豆油的实际售价为 6580 元/吨
C．期货市场盈利 460 元/吨
D．因基差走强 40 元/吨而有净盈利
答案：D
123．在菜粕期货市场上，甲为买方，建仓价格为 1900 元/吨，乙为卖方，建仓价格为 2100元/吨，甲乙双方进行期转现交易，商定的平仓价为2060元/吨，商定的交收价比平仓价低50 元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为（）元/吨，乙实际销售菜粕价格为（）元/吨。
A．1850；2050
B．1850；2080
C．2030；2030
D．1870；2070
答案：A
124．某中国公司现有一笔 100 万美元的应付货款，3 个月后有一笔 200 万美元的应收账款到期，同时 6 个月后有一笔 100 万美元的应付账款到期。在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为 6.5245/6.5255，3 个月期美元兑人民币汇率为 6.5237/6.5247，6 个月期美元兑人民币汇率为 6.5215/6.5225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司的损益为（）。
A．亏损 0.06 万美元
B．亏损 0.06 万人民币
C．盈利 0.06 万美元
D．盈利 0.06 万人民币
答案：B
125．2016年 3 月 25 日，某客户的逐笔对冲结算单中，上日结存为 250000 元，成交记录如下表：
成交日期品种交割期买卖成交价手数开平
20160325 玉米 1605 买 1950 100 开
20160325 玉米 1605 买 1948 100 平
其平仓单对应的是该客户于2016年 3 月 24 日以 1940 元/吨开仓的卖单；
持仓汇总的部分数据情况如下表：
品种交割期买持买均价昨结算今结算
玉米 1605 100 1950 1945 1955
若期货公司要求的最低交易保证金比例为 10%，出入金为 0，玉米合约交易单位为 10 吨/手，不考虑交易手续费，该投资者可用资金为（）元。
A．12000
B．6500
C．11500
D．7000
答案：C
126．8 月 5 日，套利者买入 10 手甲期货交易所 12 月份小麦期货合约的同时卖出 10 手乙期货交易所 12 月份小麦期货合约，成交价分别为 540 美分/蒲式耳和 570 美分/蒲式耳。10 月28 日，套利者将上述持仓头寸全部对冲平仓，成交价分别为 556 美分/蒲式耳和 572 美分/蒲式耳。（甲、乙两交易所小麦期货合约的交易单位均为 5000 蒲式耳/手）该套利交易的损益为（）美元。（不计手续费等费用）
A．盈利 7000
B．盈利 14000
C．盈利 700000
D．亏损 7000
答案：A
127．甲、乙双方达成互换协议，名义本金为 2500 万美元，每半年支付一次利息，甲方以6.30%的固定利率支付利息，乙方以 6 个月 Libor+30bps 支付利息。当前，6 个月期 Libor 为5.30%，则 6 个月的交易结果为（）。（1bp=0.01%）
A．甲向乙支付 8.75 万美元
B．乙向甲支付 8.75 万美元
C．甲向乙支付 22.75 万美元
D．乙向甲支付 22.75 万美元
答案：A
128．美国某交易者发现 6 月份欧元期货与 9 月份欧元期货间存在套利机会。3 月 8 日，卖出 100 手 6 月份欧元期货合约，价格为 1.1606，同时买入 100 手 9 月份欧元期货合约，价格为 1.1466.6 月 8 日，该交易者分别以 1.1526 和 1.1346 的价格将所持头寸全部对冲平仓。则该交易者的损益为（）。（每张欧元期货合约规模为 12.5 万欧元）
A．盈利 50000 美元
B．亏损 50000 美元
C．盈利 50000 欧元
D．亏损 50000 欧元
答案：B
129．假设某套利者认为某期货交易所相同月份的铜期货和铝期货价差过大，决定做空铜期货的同时做多铝期货进行套利，交易情况见下表，则该套利者的盈亏状况为（）。（铜和铝期货合约的交易单位：均为 5 元/吨）
铜合约（元/吨）铝合约（元/吨）开平仓手数
6 月 3 日 37830 11600 开仓 50 手
6 月 9 日 37980 11850 平仓 50 手
A．盈利 25000 元
B．亏损 25000 元
C．盈利 5000 元
D．亏损 5000 元
答案：A
130．某机构投资者有 1000 万元资金可投资于某股票市场，投资 400 万元购入 A 股票，投资 400 万元购入 B 股票，投资 200 万元购入 C 股票，三只股票价格分别为 20 元、10 元、5元，A、B、C 三只股票与该股票市场对应的β 系数分别为 1.5、0.5、1，则该股票组合的β 系数为（）。
A．0.8
B．0.9
C．1
D．1.2
答案：C
131．3 月 26 日，某交易者卖出 50 手 6 月甲期货合约同时买入 50 手 8 月该期货合约，价格分别为 2270 元/吨和 2280 元/吨。4 月 8 日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6 月和 8月期货合约平仓价分别为 2180 元/吨和 2220 元/吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手 10 吨，不计手续费等费用）
A．亏损 30000 元
B．盈利 30000 元
C．亏损 15000 元
D．盈利 15000 元
答案：D
132．6 月，国内某企业的美国分厂当前需要 50 万美元，并且打算使用 5 个月，该企业为规避汇率风险，决定利用 CME 美元兑人民币期货合约进行套保。假设美元兑人民币即期汇率为 6.5000，12 月到期的期货价格为 6.5100.5 个月后，美元兑人民币即期汇率变为 6.5200，期货价格为 6.5230。则对于该企业而言（）。（CME 美元兑人民币期货合约规模为 10 万
美元）
A．适宜在即期外汇市场上买进 50 万美元；同时在 CME 卖出 5 手美元兑人民币期货合约
B．5 个月后，需要在即期外汇市场上买入 50 万美元；同时在 CME 卖出 5 手美元兑人民币期货合约
C．通过套期保值在现货市场上亏损 1 万人民币，在期货市场上盈利 0.65 万人民币
D．通过套期保值，实现净亏损 0.35 万人民币
答案：A
133．某投资者当日开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其开仓价分别为 3100 点和 3150 点，上一交易日结算价分别为 3110点和 3130 点，上一交易日该投资者无持仓头寸。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为 3130 点和 3170 点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）
A．盈利 90000
B．亏损 90000
C．盈利 30000
D．盈利 10000
答案：C
134．某日 TF1609 的价格为 99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为 99.940，转换因子为 1.0167。至 TF1609 合约最后交易日，持有最便宜可交割国债的资金成本为 1.5481，持有期间利息为 1.5085，则 TF1609 的理论价格为（）。
A．（99.940 1.5481-1.5085）
1.0167
1
B． 99.940
1.0167
1
C．（99.940 1.5481）
1.0167
1
D．（99.940 -1.5085）
1.0167
1
答案：A
135．某日，沪深 300 现货指数为 3100 点，市场年利率为 4%，年指数股息率为 1%。若不考
虑交易成本，四个月后交割的沪深 300 股指期货的理论价格为（）点。
A．3131
B．3193
C．3152
D．3255
答案：A
136．某机构持有价值为 1 亿元的中国金融期货交易所 5 年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为 0.07055 元；5 年期国债期货（合约规模 100 万元）对应的最便宜可交割国债的全价为 100 元，基点价值为 0.07042 元，转换因子为 1.0474。该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。
A．做多国债期货合约 105 手
B．做多国债期货合约 96 手
C．做空国债期货合约 105 手
D．做空国债期货合约 96 手
答案：C
137．某股票当前价格为 38.75 港元，该股票期权中，时间价值最高的是（）。
A．执行价格为 37.50 港元，权利金为 4.25 港元的看涨期权
B．执行价格为 42.50 港元，权利金为 1.97 港元的看涨期权
C．执行价格为 37.50 港元，权利金为 2.37 港元的看跌期权
D．执行价格为 42.50 港元，权利金为 4.89 港元的看跌期权
答案：A
138．TF1609 合约价格为 99.525，某可交个券价格为 100.640，转换因子为 1.0167，则该国债的基差为（）。
A．100.640-99.525×1.0167
B．100.640-99.525÷1.0167
C．99.525×1.0167-100.640
D．99.525-100.640÷1.0167
答案：A
139．某日，交易者以每份 0.0200 元的价格买入 10 张 4 月到期、执行价格为 2.000 元的上证 50ETF 看跌期权，以每份 0.0530 元的价格卖出 10 张 4 月到期、执行价格为 2.1000 点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为 2.05 元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为 10000 份，不考虑交易费用）
A．盈利 1700 元
B．亏损 1700 元
C．盈利 3300 元
D．亏损 3300 元
答案：B
140．某交易者以 100 点的价格买入一张 3 个月后到期的恒指看涨期权，执行价格为20000点。期权到期时，标的指数价格为20300 点，则该交易者（不考虑交易费用）的到期净收益为（）点。
A．－200
B．200
C．100
D．-100
答案：B
期货基础知识考试题库及答案 2
期货交易基础知识考试题
选择题：
1.根据涨停板制度，期货合约在一个交易日中的交易价格波动（可以小于等于）规定的涨跌幅度。
2.经营机构应当利用投资者评估数据库及交易行为记录等信息，持续跟踪和评估投资者风险承受能力，必要时调整期风险承受能力等级。经营机构调整投资者风险承受能力等级的，应当（将风险承受能力评估结果交投资者签署确认）。
3.期货投资者不得采用（全权委托期货公司）下达指令。
4.根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，投资者提供的信息发送重要变化，可能影响其投资者分类的，应当及时告知（经营机构）。
5.交易限额是指交易所规定会员或者客户对其某一合约在某一期限内（开仓）的最大数量。
6.商品的（期货价格）能反映商品在未来一定时期的价格变化趋势，包含了市场的预期。
7.客户进行期权交易，应当使用与期货交易（相同）的交易编码和（相同）的账户。
8.境外客户可以参与中国期货市场哪些期货品种交易？（境内特定品种期货）
9.以下不属于中国期货市场监控中心职责的是（组织期货交易）。
10.客户具有累计不少于（10）个交易日、20笔以上的境内交易场所的期货合约或者期权合约仿真交易成交记录，可以申请实行适当性制度的上市品种交易编码的开立或者交易权限的开通。
11.期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（结算价）为依据。
12.期货合约的标准化是指除（价格）以外的所有要素都是统一规定的。
13.目前，我国各期货交易所均包括的指令是（限价指令）。
14.看涨期权的买方期望标的资产的价格会（上涨），而看跌期权的买方则期望标的资产的价格会（下跌）。
15.经营机构应当告知投资者，应综合考虑自身风险承受能力与经营机构的适当性匹配意见，独立做出投资决策并承担投资风险；经营机构提出的适当性匹配意见（不表明其对产品或服务的风险和收益做出实质性判断或者保证），其履行投资者适性职责不能取代投资者的投资判断，不会降低产品或服务的固有风险，也不会影响其依法应当承担的投资风险、履约责任以及费用。
16.按照《证券期货投资者适当性管理办法》要求，将投资者分为（普通投资者和专业投资者），并实施差异化适当性管理。
17.以下哪一项不属于参与特定品种期货交易的个人客户需要符合的标准。（具有健全的期货交易管理相关制度)。
18.期货交易者在买卖期货合约时缴纳的保证金比例一般为合约价值的（5%-20%）。
19.期权，也称为选择权。当期权买方选择行权时，卖方（必须履约）。
20.买方只能在期权到期日才能行权的期权叫做（欧式期权）。
21.近一年内具有累计不少于（50）个交易日境内交易场所的期货合约、期权合约或者集中清算的其他衍生品交易成交记录或者认可境外成交记录的客户，可豁免部分条件为其参与适当性制度的上市品种申请开立交易编码或者开通交易权限。
22.参与境内特定品种期货交易的客户应通过（中国期货业协会）的知识测试平台进行在线知识测试。
23.以下关于自然人参与商品期货交割月交割表述正确的是（自然人能否进入交割月需依据具体交易所规则而定）。
24.交易所有权对客户持仓进行强行平仓的情形不包括（开仓量达到交易限额的）
25.在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（上一交易日结算价）之差。
26.经营机构向普通投资者销售或者提供高风险等级的产品或服务时，应给予投资者至少（24）小时的`冷静期或至少增加一次回访告知特别风险。
27.期货交易采用的结算方式是（当日无负债结算）
28.连续交易阶段，期货合约成交是以（价格优先，时间优先）为原则。
29.交易所施行大户报告制度。客户持仓达到交易所报告界限的，（应主动向交易所报告）。
30.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（无效，但可以申请转移至下一个交易日）。
31.看涨期权的买方要想通过对冲平仓了结在手的合约需要（卖出看涨期权）。
32.日内期货交易结束后，交易所按照（当日结算价）结算所有合约的盈亏、交易保证金，收取手续费等费用，同时划转应收应付的款项。
33.建立多头持仓应该下达（买入开仓）指令。
34.在期货交易中，每次报价必须是期货合约的（最小变动价位）的整数倍。
35.客户开仓数量不得超过交易所规定的交易限额，对超过交易限额的客户，交易所可以采取的措施不包括（强行平仓）。
36.客户的持仓数量不超过交易所规定的持仓限额，超过持仓限额的，（不得同方向开仓交易）。
37.期货公司向客户收取保证金，属于（客户）所有。
38.期权的（买方）拥有在将来某一时间以特定的价格买入或者卖出标的的权利。
39.期货与期权交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（成倍放大）。
40交易所在（期货交易者适当性管理办法）中规定了参与特定品种期货交易的客户应符合的标准。
判断题：
期货合约规定的首交易日或者最后交易日涨跌停幅度可能不同。（正确）
投资者应保证资金来源的合法性。（正确）
只有境内交易者可以参与中国期货市场期货交易。（错误）
依据证监会《证券期货投资者适当性管理办法》的相关规定，经营机构的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。（正确）
期货交易的买卖双方权利义务对等，但是期权交易的买卖双方的权利义务不对等（正确）
当期货市场出现异常情况时，期货交易所有权提高保证金。（正确）
交易所的持仓限额不是按照净头寸计算，而是按照买卖方向分别计算。（正确）
期货合约的交易单位为“手”，期货交易以交易单位的整数倍进行。（正确）
期货公司应当为投资者提供合理的投诉渠道，以妥善处理纠纷。（正确）
买入期权相当于买入价值损耗型的资产，随着时间的流逝，越接近到期日，期权的时间价值越低。（正确）
同一客户在同一期货合约上可以同时持有买方向和卖方向的双向持仓。（正确）
自然人可以委托代理人办理开户手续，签署开户文件。（错误）
投资者购买产品或者接受服务，按规定需要提供信息的，所提供的信息应当真实、准确、完整。（正确）
客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对该日之前所有持仓和交易结算结果的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。（正确）
场内期货和期权的交易对象都是交易所统一制定的标准化合约。（正确）
交易所在日常监控中发现具有疑似实际控制关系尚未申报的账户，可以通过相关开户机构向开户人进行询问。（正确）
期货合约分为集合竞价和连续竞价。（正确）
平值期权是标的物价格高于行权价格的期权。（错误）
若要开通实行适当性制度的所有上市品种的交易权限，个人投资者必须具备期权仿真交易经历。（错误）
禁止期货经营机构向不符合准入要求的投资者销售产或者提供服务。（正确）
客户持仓量超出其限仓规定的，交易所有权对其持仓进行强行平仓。（正确）
客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。（正确）
境外交易者参与特定品种期货交易时，交易所不接受外汇资金作为保证金。（错误）
同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码的，各交易编码上所有持仓头寸合并计算。（正确）
期货交易分为日盘和夜盘。（正确）
境外交易者不可以参与交割。（错误）
经营机构向普通投资者销售或者提供高风险等级的产品或服务时，应当向投资者提供特别风险警示书，揭示该产品或服务的高风险特征，由投资者签字确认。（正确）
期权卖方的最大收益为期权的权利金，但承担的损失可能是很大的。（正确）
投资者提供的信息发生重要变化，可能影响其投资者分类的，不需要告知经营机构。（错误）
境内交易者可以通过境内期货公司或者境外的经纪机构申请开户。（错误）
期货合约在交割月和非交割月的持仓限额相同。（错误）
期货经营机构可以向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务。（错误）
期货实行双向交易，既可先买后卖，也可以先卖后买。（正确）
期货具有价格发现和套期保值的功能，期权没有这些功能。（错误）
近一年具有累计不少于5个交易日境内交易场所的期货合约成交记录的客户，可直接为其参与实行适当性制度的上市品种申请开立交易编码或者开通交易权限。（错误）
保证金可以是期货交易者按照规定交纳的资金，或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券。（正确）
期货公司向客户收取的交易保证金可以低于交易所规定的标准。（错误）
期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。（错误）
期货价格波动的越频繁，涨跌停板应设置的越小，以减缓价格波动幅度，控制风险。（错误）
深度虚值期权虽然便宜，但是买方不一定最终获利。（正确）
看跌期权买方行权后，持仓转化为标的物的多头。（错误）
期货基础知识考试题库及答案 3
2023年5月期货统考《期货法律法规》模考试卷
一、单选题
1、期货公司不按照规定向客户出示风险说明书的行为，违反了《民法典》规定的（ ）原则。
A、诚实信用
B、遵守法律和尊重公序良俗
C、公平
D、保护合法权益
试题答案：
A
2、《期货交易管理条例》自（ ）起施行。
A、2007年4月15日
B、1995年10月25日
C、1999年9月1日
D、2003年7月1日
试题答案：
A
3、在整个期货市场法律法规体系中居于基础性地位，发挥稳预期、固根本、利长远的作用的法律是（ ）。
A、《公司法》
B、《民法典》
C、《期货交易管理条例》
D、《期货交易所管理办法》
试题答案：
B
4、首席风险官连续（ ）不参加培训，中国证监会及其派出机构可以采取监管谈话、出具警示函等监管措施。
A、4次
B、5次
C、3次
D、2次
试题答案：
D
5、期货公司拟免除（ ）职务的，应当在作出决定前向中国证监会派出机构报告。
A、董事长
B、首席风险官
C、监事会主席
D、独立董事
试题答案：
B
6、中国期货业协会应当定期向（ ）报告期货从业人员管理的有关情况。
A、期货保证金安全存管监控机构
B、中国证监会
C、期货交易所
D、中国证监会派出机构
试题答案：
B
7、以下关于期货从业人员执业行为规范的表述，错误的是（ ）。
A、当自身利益与客户的利益存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露
B、抵制商业贿赂，不得从事不正当竞争行为和不正当交易行为
C、保守客户的商业秘密
D、充分揭示期货交易风险，按照客户要求作出获利承诺或者保证
试题答案：
D
8、根据《期货从业人员管理办法》，未取得期货从业资格，擅自从事期货业务的，由（ ）责令改正，给予警告，单处或者并处3万元以下罚款。
A、期货保证金安全存管监控机构
B、中国证监会
C、中国期货业协会
D、期货交易所
试题答案：
B
9、期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》，中国证监会及其派出机构可以（ ）。
A、采取责令改正、监管谈话等措施
B、给予其训诫、公开谴责
C、进行调查，给予纪律惩戒
D、进行调查，限制其人身自由
试题答案：
A
10、期货公司独立董事最多可以在（ ）家期货公司兼任独立董事。
A、3
B、5
C、1
D、2
试题答案：
D
11、下列期货公司从业人员中，属于《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》所称的经理层人员的是（ ）。
A、财务负责人
B、董事长
C、监事
D、首席风险官
试题答案：
D
12、期货从业人员辞职、被解聘或者死亡的，由（ ）注销其从业资格。
A、中国证监会派出机构
B、期货交易所
C、中国证监会
D、中国期货业协会
试题答案：
D
13、期货公司对分支机构的管理，下列说法正确的是（ ）。
A、经协商一致，签订租赁合同，将分支机构委托他人经营管理
B、经协商一致，签订委托合同，将分支机构委托他人经营管理
C、与他人合资、合作经营管理分支机构
D、实行集中统一管理
试题答案：
D
14、期货公司应当在每会计年度结束之日起（ ）个月内报送上一年度境外经营机构经审计的财务报告、审计报告以及年度工作报告。
A、5
B、6
C、3
D、4
试题答案：
D
15、根据《期货公司监督管理办法》，期货公司终止境内分支机构的，应当先行妥善处理该分支机构的（ ），结清分支机构业务并终止经营活动。
A、客户资产
B、营业场所和设施
C、工作人员工资和劳务合同
D、交易账户和客户编码
试题答案：
A
16、期货公司首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为的，应当（ ）。
A、向独立董事和公司住所地中国证监会派出机构报告
B、向独立董事和监事会报告
C、向总经理和监事会报告
D、向董事会和公司住所地中国证监会派出机构报告
试题答案：
D
17、下列期货公司股权变更的情形应当经中国证监会或其派出机构批准的是（ ）。
A、单个股东的持股比例增加到3%
B、有关联关系的股东合计持股比例增加到5%
C、有关联关系的股东合计持股比例增加到3%
D、单个股东的持股比例增加到1%
试题答案：
B
18、期货公司利用公共媒体开展期货行情分析时，下列表述中错误的是（ ）。
A、应当向住所地的中国证监会派出机构备案
B、应当遵守金融信息传播相关规定
C、相关人员无须取得期货投资咨询业务从业资格
D、期货公司应当取得期货投资咨询业务资格
试题答案：
C
19、期货公司变更住所或营业场所，应当向（ ）提交备案材料。
A、拟迁入地中国证监会派出机构
B、拟迁出地中国证监会派出机构
C、中国证监会
D、中国期货业协会
试题答案：
A
20、募集期满，期货公司集合资产管理计划未达到规定成立条件的，期货公司应当承担的责任不包括（ ）。
A、向投资者提供一定赔偿
B、返还投资者已缴纳的款项
C、以其固有资产承担因募集行为而产生的债务和费用
D、加计银行同期活期存款利息
试题答案：
A
21、期货公司申请停业，停业期限届满后仍未能恢复营业的，中国证监会可以（ ）。
A、吊销期货公司营业执照
B、强制转让期货公司股权
C、注销期货公司期货业务许可证
D、变更期货公司业务范围
试题答案：
C
22、期货公司变更法定代表人，应当自（ ）之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案。
A、股东会决议
B、董事会决议
C、变更后的法定代表人任职
D、完成工商变更登记
试题答案：
D
23、下列关于期货公司与股东关系的表述，正确的是（ ）。
A、期货公司向股东提供期货经纪服务的，可以适当降低风险管理要求
B、为保护股东利益，期货公司应当向股东做出最低收益的承诺
C、期货公司的控股股东在紧急情况下可以直接任免期货公司的董事、监事和高级管理人员
D、期货公司与其控股股东在业务、人员等方面应当严格分开，独立经营，独立核算
试题答案：
D
24、期货公司的风险管理公司开展场外衍生品业务，下列行为正确的是（ ）。
A、拒绝与自然人开展场外衍生品交易
B、依照客户指令使用保证金
C、收取超过履约保障需要的保证金
D、为客户提供融资服务
试题答案：
A
25、下列拟成为期货公司主要股东的企业，不符合条件的是（ ）。
A、乙企业或有负债占净资产的40%
B、丙企业实收资本和净资产均达到2亿元
C、丁企业实收资本和净资产分别为3500万元和1500万元
D、甲企业净资产占实收资本的50%
试题答案：
C
26、根据《期货从业人员管理办法》，以下人员中属于期货从业人员的是（ ）。
A、期货公司的管理人员
B、为期货公司提供中间介绍业务的证券公司董事长
C、中国期货业协会的工作人员
D、期货交易所的工作人员
试题答案：
A
27、根据《中国期货业协会纪律惩戒程序》，当事人对纪律惩戒决定不服的，可以在接到纪律惩戒决定书之日起（ ）内向申诉委员会提出书面申诉申请。
A、10个工作日
B、30个工作日
C、5个工作日
D、15个工作日
试题答案：
D
28、下列关于交割的表述，正确的是（ ）。
A、交割只能是实物交割
B、经中国期货业协会批准，交割可以采取现金差价结算
C、交割必须按照中国期货业协会制定的交割规则和程序进行
D、除期转现外，合约到期才能办理交割
试题答案：
D
29、下列期货品种中采用现金交割的是（ ）。
A、国债期货
B、原油期货
C、黄金期货
D、股指期货
试题答案：
D
30、关于客户交易指令，期货公司下列做法错误的是（ ）。
A、以互联网方式下达交易指令的，期货公司应当对互联网交易风险进行特别提示
B、以计算机委托方式下达交易指令的，期货公司应当以适当方式保存
C、以电话方式下达交易指令的，期货公司应当同步录音
D、发现客户交易指令涉嫌违法违规或者出现交易异常的，告知客户撤回
试题答案：
D
31、根据《期货交易管理条例》，有权指定交割仓库的是（ ）。
A、国务院期货监督管理机构派出机构
B、期货交易所
C、国务院期货监督管理机构
D、中国期货业协会
试题答案：
B
32、期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全实施监控，进行每日稽核，发现问题应当立即报告（ ）。
A、国务院期货监督管理机构
B、期货公司
C、期货保证金存管银行
D、期货交易所
试题答案：
A
33、下列关于中国期货业协会的说法中，正确的是（ ）。
A、是营利性的社会团体法人
B、是非营利性的事业单位
C、依据《中华人民共和国公司法》设立
D、常设机构设在北京
试题答案：
D
34、根据《期货交易管理条例》，当期货市场出现异常情况时，期货交易所依照其章程规定，可采取的紧急措施中，不包括（ ）。
A、提高手续费
B、暂时停止交易
C、限制会员或者客户的最大持仓量
D、提高保证金
试题答案：
A
35、下列关于社会团体法人的说法中，错误的是（ ）。
A、依法取得法人资格
B、由一定数量的成员自愿组成
C、独立享有民事权利和承担民事义务
D、以营利为目的
试题答案：
D
36、期货市场监控中心维护客户资料时应当对期货公司报送保证金监控系统与统一开户系统的（ ）进行一致性复核。
A、客户联系方式
B、客户姓名或者名称
C、客户统一开户编码
D、客户有效身份证明文件号码
试题答案：
B
37、根据《期货交易所管理办法》，期货交易所解散的原因不包括（ ）。
A、会员大会或者股东大会决定解散
B、所在地县级以上地方人民政府决定取缔
C、中国证监会决定关闭
D、章程规定的营业期限届满
试题答案：
B
38、下列不属于期货交易所职责的是（ ）。
A、制定并实施交易规则及其实施细则
B、监管指定交割仓库的期货业务
C、对保证金安全存管实施监控
D、发布市场信息
试题答案：
C
39、根据《期货公司保证金封闭管理办法》，期货保证金只能在封闭圈内划转，封闭运行。封闭圈内账户不包括（ ）。
A、期货公司在其他期货结算机构的资金账户
B、期货公司在期货交易所的资金账户
C、期货公司保证金账户
D、期货公司指定并经监控中心备案的自有资金账户
试题答案：
D
40、关于期货保证金制度，以下说法中错误的是（ ）。
A、当市场风险发生紧急情况时，期货交易所可以采取提高保证金的措施
B、交易保证金分为最低交易保证金和梯度交易保证金两类
C、期货保证金可分为交易保证金和结算准备金两大类
D、结算准备金的最高金额由期货交易所规定
试题答案：
D
41、根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，期货公司应当每年至少开展（ ）适当性培训，以提高相关岗位从业人员的适当性执业规范水平。
A、4次
B、1次
C、2次
D、3次
试题答案：
B
42、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司风险预警结束的条件是（ ）。
A、风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的
B、风险监管指标优于预警指标的
C、风险监管指标优于规定指标的
D、风险监管指标优于预警标准并连续保持1个月的
试题答案：
A
43、下列关于期货公司风险监管指标标准的表述，正确的是（ ）。
A、净资本与风险资本准备的比例不得低于105%
B、负债与净资产的比例不得高于90%
C、负债与净资产的比例不得高于150%
D、净资本与净资产的比例不得低于25%
试题答案：
C
44、根据《期货投资者保障基金管理办法》，动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，保障基金管理机构依法取得（ ）。
A、受偿权
B、代位权
C、撤销权
D、清偿权
试题答案：
A
45、关于我国期货市场对外开放中的监管要求，表述正确的是（ ）。
A、中国证监会及其派出机构可以对境外交易者和境外经纪机构进行必要的'询问和检查
B、境外交易者按照专业投资者进行适当性管理
C、境外交易者可以借用境内人员身份开户交易
D、期货公司与境外交易者发生业务纠纷的，应当提请涉外仲裁机构调解或仲裁
试题答案：
A
46、期货公司风险监管指标达到预警标准的，根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司应于当日（ ）。
A、向公司住所地中国证监会派出机构书面报告
B、向中国证监会书面报告
C、向公司全体股东书面报告
D、向独立董事书面报告
试题答案：
A
47、中国证监会对期货公司风险监管指标设置的预警标准，正确的是（ ）。
A、期货公司应当按照公司章程的有关规定计算风险监管指标的预警标准
B、规定“不得高于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的120%
C、规定“不得低于”一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的80%
D、最低限额结算准备金不设预警标准
试题答案：
D
48、期货经营机构向普通投资者销售或提供高风险等级的产品或服务时，下列关于该机构适当性义务的表述错误的是（ ）。
A、应当给予投资者至少48小时的冷静期
B、应当向投资者提供特别风险警示书
C、应当追加了解投资者的相关信息
D、特别风险警示书应当由投资者签字确认
试题答案：
A
49、某期货公司针对销售适当性的内控机制安排，不适当的是（ ）。
A、每年至少开展一次适当性培训，提高相关岗位从业人员的适当性管理知识与技能
B、每半年开展一次适当性自查，形成自查报告
C、对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限定为20年
D、组织销售人员，按照交叉原则，以电话、电邮、信函、短信等适当方式，每年抽取一定比例进行适当性回访
试题答案：
D
50、下列投资者中不属于专业投资者的是（ ）。
A、银保监会批准设立的某集团财务公司
B、最近5年个人年均收入80万元的某农村商业银行副行长
C、被某期货公司评为C5类的投资者
D、经基金业协会备案的长江一号私募基金
试题答案：
C
51、期货经营机构在投资者适当性管理方面，应当遵循的基本经营原则是（ ）。
A、防范利益冲突
B、了解客户、了解产品、客户与产品匹配、风险提示
C、业务留痕原则
D、非公开募集原则
试题答案：
B
52、根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，风险承受能力最低类别的投资者只可购买或接受（ ）风险等级的产品或服务。
A、R5
B、C1
C、R1
D、C5
试题答案：
C
53、中国证监会对期货公司分类评价的结果不得用于（ ）。
A、作为期货公司广告、宣传、营销等商业运用的依据和材料
B、作为期货公司及子公司申请增加业务种类的审慎性条件
C、作为确定期货投资者保障基金不同缴纳比例的依据
D、作为期货公司确定新业务试点范围和推广顺序的依据
试题答案：
A
54、期货投资者保障基金的启动资金来源为（ ）。
A、期货交易所风险准备金
B、期货交易所交易手续费
C、期货公司交易手续费
D、国家专项资金
试题答案：
A
55、中国证监会决定使用期货投资者保障基金补偿投资者的条件是（ ）。
A、期货结算机构因严重违法违规或者风险控制不力导致保证金出现缺口
B、期货公司因严重违法违规或者风险控制不力导致保证金出现缺口
C、期货交易所因严重违法违规或者风险控制不力导致保证金出现缺口
D、非期货公司会员因严重违法违规或者风险控制不力导致保证金出现缺口
试题答案：
B
56、期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失，期货交易所承担的赔偿额不超过损失（ ）。
A、70%
B、80%
C、60%
D、50%
试题答案：
C
57、客户对期货公司的交易结算结果有异议，而未在期货经纪合同约定的时间内提出的（ ）。
A、视为期货公司和客户对交易结算结果存疑
B、视为客户对交易结算结果已予以确认
C、视为客户对交易结算结果不予确认
D、视为期货公司对交易结算结果不予确认
试题答案：
B
58、在期货合约交割期内，买方或者卖方客户违约的，（ ）应当代客户向对方承担违约责任。
A、期货公司
B、期货交易所
C、交割仓库
D、客户经理
试题答案：
A
59、因期货经纪合同无效给客户造成经济损失的（ ）。
A、期货公司承担主要赔偿责任
B、应根据无效行为与损失之间的因果关系确定责任的承担
C、期货公司与客户各自承担50%的责任
D、客户不承担责任
试题答案：
B
60、《期货交易管理条例》规定的内幕信息知情人员不包括（ ）。
A、参与期货交易的投资者
B、期货交易所的管理人员
C、国务院期货监督管理机构和其他有关部门的工作人员
D、由于任职可获取内幕信息的从业人员
试题答案：
A
二、多选题
1、下列属于国务院期货监督管理机构制定的部门规章的是（ ）。
A、《期货交易管理条例》
B、《期货从业人员执业行为准则》
C、《期货公司监督管理办法》
D、《期货交易所管理办法》
试题答案：
C;D
2、期货市场中勤勉义务的具体要求主要包括（ ）。
A、敬畏风险、审慎执业
B、严格在授权范围内履行职责
C、不得擅自脱离岗位
D、不进行内幕交易和操纵市场
试题答案：
A;B;C
3、职业道德的特征包括（ ）。
A、具体性
B、继承性
C、特殊性
D、规范性
试题答案：
A;B;C;D
4、期货行业公平竞争，共同发展的基本要求有（ ）。
A、禁止扰乱行业正常经营秩序的不正当竞争行为
B、珍惜和维护期货行业声誉和形象
C、不得以低于成本价收取客户手续费等方式从事不正当竞争行为
D、不得在客户不知情的情况下给其代理人返还佣金
试题答案：
A;B;C
5、下列人员中因违法行为或者违纪行为被撤销资格的，自被撤销资格之日起未逾五年，不得担任期货公司董事、监事和高级管理人员（ ）。
A、注册会计师
B、财务顾问机构专业人员
C、投资咨询机构专业人员
D、律师
试题答案：
A;B;C;D
6、期货从业人员执业行为准则包括（ ）。
A、恪守职业准则
B、强化对投资者的责任
C、提高专业胜任能力
D、遵守竞业准则
试题答案：
A;B;C;D
7、内部控制的般标准，是指应用于期货公司内控评价各个方面的标准。下列属于内部控制一般标准的是（ ）。
A、有效性、相互制约性
B、独立性
C、健全性
D、成本效益性
试题答案：
A;B;C;D
8、证券公司为期货公司提供中间介绍业务，应与期货公司建立介绍业务的对接规则，规则中应当明确的内容包括（ ）。
A、客户投诉的接待处理
B、客户盈利保障约定
C、行情和交易系统的安装维护
D、办理开户
试题答案：
A;C;D
9、期货公司变更住所或营业场所，应当向监管机构提交的备案材料包括（ ）。
A、变更后住所所有权或者使用权证明
B、备案报告
C、关于客户资产处理情况的说明
D、关于变更后住所和使用的设施符合期货业务需要的说明
试题答案：
A;B;C;D
10、下列关于客户投诉方面的表述，期货公司正确的做法有（ ）。
A、妥善处理客户投诉及与客户的纠纷
B、将客户的投诉材料及处理结果报中国证监会备案
C、建立、健全客户投诉处理制度
D、公开客户投诉处理流程
试题答案：
A;C;D
11、期货公司可以按照规定委托证券公司从事介绍业务，由证券公司提供下列服务（ ）。
A、提供期货行情信息、交易设施
B、经客户同意，代理客户进行期货交易、结算
C、协助办理开户手续
D、代公司收付客户期货保证金
试题答案：
A;C
12、下列主体中，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易的有（ ）。
A、某事业单位的工作人员
B、中国期货业协会的工作人员
C、某国家机关
D、未能提供开户证明材料的单位
试题答案：
B;C;D
13、金融机构面临的风险包括以下类型（ ）。
A、信用风险
B、法律风险
C、市场风险
D、操作风险
试题答案：
A;B;C;D
14、未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事的业务活动有（ ）。
A、为期货交易提供集中履约担保
B、信托投资
C、非自用不动产投资
D、股票投资
试题答案：
B;C;D
15、下列有关中国期货业协会批评警示措施说法正确的是（ ）。
A、主要针对违规情节轻微的行为
B、应纳入期货公司分类监管评价体系
C、需依照《中国期货业协会批评警示程序》采取措施
D、不需要予以纪律惩戒
试题答案：
A;C;D
16、在实施风险警示时，期货交易所可采取的具体措施包括（ ）。
A、发布风险提示函
B、向市场发布持仓量信息
C、要求会员和客户报告情况
D、谈话提醒
试题答案：
A;C;D
17、期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度（ ）。
A、风险准备金制度
B、当日无负债结算制度
C、保证金制度
D、持仓限额和大户持仓报告制度
试题答案：
A;B;C;D
18、中国期货业协会办理会员、期货从业人员涉嫌违规案件的线索来源包括（ ）。
A、接到投诉、举报
B、监管部门和司法关等单位移交
C、会员自查中发现
D、协会自律检查中发现
试题答案：
A;B;C;D
19、期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度（ ）。
A、风险准备金制度
B、保证金制度
C、持仓限额和大户持仓报告制度
D、当日无负债结算制度
试题答案：
A;B;C;D
20、关于期货投资者保障基金的理解，正确的有（ ）。
A、新设立的期货公司，应当自设立之日起缴纳保障基金
B、保障基金是一种责任赔偿基金，实行比例赔偿原则
C、保障基金管理机构定期编报的保障基金筹集、管理、使用报告，应当经会计师事务所审计后，报送中国证监会和财政部
D、期货交易所、期货公司违反规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金的，中国证监会根据《期货交易管理条例》进行处罚
试题答案：
C;D
21、期货交易所应当定期向中国证监会履行的报告义务包括（ ）。
A、年度工作报告
B、年度财务报告
C、月度财务报告
D、季度工作报告
试题答案：
A;B;D
22、下列行为属于期货公司欺诈客户行为的有（ ）。
A、乙期货公司未将客户交易指令下达到期货交易所
B、丁期货公司的客户蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量
C、丙期货公司业务员在客户开户交易前未向客户出示风险说明书
D、甲期货公司在经纪业务中与大客户约定分享利益、共担风险
试题答案：
A;C;D
23、未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事的业务活动有（ ）。
A、为期货交易提供集中履约担保
B、股票投资
C、非自用不动产投资
D、信托投资
试题答案：
B;C;D
24、关于期货投资者保障基金的理解，正确的有（ ）。
A、新设立的期货公司，应当自设立之日起缴纳保障基金
B、期货交易所、期货公司违反规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金的，中国证监会根据《期货交易管理条例》进行处罚
C、保障基金管理机构定期编报的保障基金筹集、管理、使用报告，应当经会计师事务所审计后，报送中国证监会和财政部
D、保障基金是一种责任赔偿基金，实行比例赔偿原则
试题答案：
B;C
25、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司出现（ ）情形时应当向公司全体董事书面报告。
A、风险监管指标不符合标准的
B、净资本与风险资本准备的比例与上月相比向不利方向变动超过规定比例的
C、风险预警期结束的
D、期货公司进入风险预警期的
试题答案：
A;B;D
26、关于期货公司净资本的计算，以下正确的有（ ）。
A、期货公司向股东或者其关联企业借入清偿顺序在普通债之后的债务，可以按照规定计入净资本
B、期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定充分计提资产减值准备、确认预计负债
C、期货公司借入次级债务，可以按照规定计入净资本
D、期末未决诉讼、未决仲裁等或有事项，在计算净资本时不得扣减
试题答案：
A;B;C
27、以下关于期货公司风险监管指标预警标准的说法中，正确的有（ ）。
A、期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向全体股东书面报告
B、期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的，风险预警期结束
C、期货公司风险监管指标达到预警标准的，进入风险预警期
D、规定“不得高于”一定标准的风险监管指标。其预警标准是规定标准的120%
试题答案：
B;C
28、根据《期货交易管理条例》，下列情况中属于操纵期货交易价格的行为有（ ）。
A、为影响期货市场行情囤积现货的
B、蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量的
C、单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约，操纵期货交易价格的
D、以自己为交易对象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的
试题答案：
A;B;C;D
29、期货交易所未代期货公司履行期货合约，（ ）。
A、期货公司应当根据客户请求向期货交易所主张权利
B、期货公司拒绝代客户向期货交易所主张权利的，客户可直接起诉期货交易所
C、客户起诉期货交易所的，期货公司为被告，期货交易所作为第三人参加诉讼
D、客户应当直接向期货交易所主张权利
试题答案：
A;B
30、期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入巿交易的行为，下列说法正确的是（ ）。
A、期货公司与客户均有过错的，应根据过错大小，分别承担相应的赔偿责任
B、应当认定为无效
C、期货公司应赔偿由此给客户造成的经济损失
D、客户的交易损失自行承担
试题答案：
A;B;C
三、判断题
1、根据《期货交易管理条例》，期货交易所的管理办法由国务院制定。
A、对
B、错
试题答案：
B
2、根据《期货从业人员执业行为准则》，期货从业人员应当加强业务知识更新，接受后续职业培训，保持并不断提高专业胜任能力。
A、对
B、错
试题答案：
A
3、期货公司首席风险官应当保守期货公司的商业秘密和客户信息，不得向与履职无关的第三方泄露期货公司的商业秘密和客户信息。
A、对
B、错
试题答案：
A
4、期货经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的直接责任人。
A、对
B、错
试题答案：
B
5、期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以公司的名义为客户进行期货交易，交易结果由公司承担。
A、对
B、错
试题答案：
B
6、期货公司可以直接或者采取设立子公司的形式，从事私募资产管理业务。
A、对
B、错
试题答案：
A
7、期货公司应当有效执行期货投资咨询业务管理制度中的客户回访与投诉规定，明确客户回访与投诉的内容、要求、程序，及时、妥善处理客户投诉事项。
A、对
B、错
试题答案：
A
8、经中国期货业协会批准，期货公司可以从事期货自营业务。
A、对
B、错
试题答案：
B
9、中国证监会依法对期货从业人员实行自律管理，负责从业资格的认定、管理及撤销。
A、对
B、错
试题答案：
B
10、根据《期货交易所管理办法》，经中国证监会批准设立的期货交易所应当标明“商品交易所”或者“期货交易所”字样。其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称。
A、对
B、错
试题答案：
A
11、期货交易所应当对违反期货交易所交易规则及其实施细则的行为制定查处办法，并事前向中国证监会报告。
A、对
B、错
试题答案：
A
12、期货交易应当采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式。
A、对
B、错
试题答案：
A
13、期货交易应当采用公开的集中交易方式或者期货交易所批准的其他方式。
A、对
B、错
试题答案：
B
14、我国期货法规和自律规则构建了由中国证监会、证监会派出机构、中国期货业协会、期货交易所，期货市场监控中心共同组成的“五位一体”的监管信息共享机制。
A、对
B、错
试题答案：
B
15、根据《证券期货投资者适当性管理办法》，普通投资者与经营机构发生纠纷的，普通投资者应当提供相关资料，证明其已向经营机构履行相关义务。
A、对
B、错
试题答案：
B
16、根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，经营机构应当妥善保存与履行投资者适当性管理职责有关的信息和资料，保存期限不得少于5年。
A、对
B、错
试题答案：
B
17、中国开展期货市场国际监管合作的方式包括加入国际证监会组织（IOSCO）签署多边备忘录，与相关国家和地区签署双边监管合作备忘录。
A、对
B、错
试题答案：
A
18、期货交易所可以自行终止期货合约，但应当事后向中国证监会报告。
A、对
B、错
试题答案：
B
19、客户、自营会员为债务人的，人民法院可以对其保证金、持仓依法采取保全措施。
A、对
B、错
试题答案：
A
20、买方客户未在期货交易所交易规则规定的期限内对货物的质量、数量提出异议的，应视为对货物的数量、质量无异议。
A、对
B、错
试题答案：
A
期货基础知识考试题库及答案 4
2024年期货从业资格考试《期货基础知识》测试题及参考答案
单选题
1. 下列关于买进看跌期权的说法，正确的是( )。
A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期
B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权
C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权
D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权
参考答案：D
2. 我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为( )年的记账式附息国债。
A.10
B.不低于10
C.6.5～10.25
D.5～10
参考答案：C
3. 道氏理论认为，趋势的( )是确定投资的'关键。
A.反转点
B.起点
C.终点
D.黄金分割点
参考答案：A
4. 从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于( )。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构
参考答案：C
5. 关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是( )。
A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种
C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制
D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
参考答案：C
判断题
1.期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，但它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化( )
2.确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及该商品现货交易习惯等因素( )
3.期货交易所会员资格不得买卖( )
4.结算机构的替代作用，使得期货交易具有独特的以对冲平仓方式免除合约履行义务的机制( )
5.一般情况下，结算会员收到通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易( )
6.我国《期货交易管理暂行条例》规定，设立期货经纪公司营业部，必须经期货交易所会员大会批准( )
7.会员制期货交易所理事会有权对期货交易所的合并、分立、解散和清算方案作出决策( )
8.全国统一的结算公司可以为新的金融衍生品种的推出打基础( )
9.公司制期货交易所是经营交易市场的股份有限公司，是以营利为目的的企业法人( )
10.公司制期货交易所股东可以直接参与交易所场内交易( )
参考答案：
1.正确2.正确3.错误4.正确5.正确6.错误7.错误8.正确9.正确10.错误
期货基础知识考试题库及答案 5
1.某交易者以2140元/吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元/吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为( )元/吨。(不计手续赛等费用)[2010年9月真题]
A.2100
B.2120
C.2140
D.2180
2.某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5手，成交价格为3400元/吨，之后价格下跌，该交易者对市场趋势和判断保持不变，在价格跌到3390元/吨时，买入3手，当价格跌到3380元/吨时，买入2手，则该建仓方法为( )。[2010年6月真题]
A.平均买高法
B.倒金字塔式建仓
C.金字塔式建仓
D.平均买低法
3.某交易者预测5月份大豆期货价格会上升，故买入5手，成交价格为3000元/吨;当价格升到3020元/吨时，买入3手;当价格升到3040元/吨时，买入2手，则该交易者持仓的平均价格为( )元/吨。[2010年5月真题]
A.3017
B.3025
C.3014
D.3035
4.某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手(每手10吨)，次日以3430元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者( )。[2010年3月真题]
A.盈利54000元
B.亏损54000元
C.盈利53000元
D.亏损53000元
5.交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是( )。[2009年11月真题]
A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手
B.该合约价格跌到36900元/吨时，再卖出6手
C.该合约价格跌到37000元/吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手
6.期货投机者是( )。
A.风险转移者
B.风险回避者
C.风险承担者
D.风险中性者
7.下列关于投机者与套期保值者秀系的说法，不正确的是( )。
A.投机者承担了套期保值者希望转移的价格风险
B.投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场的流动性
C.投机者和套期保值者都会促进价格发现
D.投机者的参与，总是会使价格的波动增大
8.下面关于期货投机的说法，错误的是( )。
A.投机以获取较大利润为目的
B.投机者承担了价格风险
C.投机者主要获取价差收益
D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作
9.当市场价格低于均衡价格，投机者低价买入合约;当市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约,从而最终使供求趋向平衡。投机者的这种做法可以起到( )的作用。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
10.某投机者于某日买入2手铜期货合约，一天后他将头+平仓了结，则该投机者属于( )。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者
11.过度投机行为不能( )。
A.拉大供求缺口
B.破坏供求关系
C.平缓价格波动
D.加大市场风险
12.关于追加投资额的说法，下列正确的是( )。
A.持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资
B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额
C.持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的找资额
D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额
13.选择入市时机时，首先采用( )。
A.技术分析法
B.基本分析法
C.全面分析法
D.个别分析法
14.建仓时，投机者应在( )。
A.市场一出现上涨时，就买入期货合约
B.市场趋势巳经明确上涨时，才买入期货合约
C.市场下跌时，就买入期货合约
D.市场反弹时，就买入期货合约
15.投机者在采取平均买低或平均卖高的策略时，必须以( )为前提。
A.改变市场判断
B.持仓的增加递增
C.持仓的增加递减
D.对市市场大势判断不变
16.下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是( )。
A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约;价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约;价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约;价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约;价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约
17.在正向市场中，如果行情上涨，则( )合约的价格可能上升更多。
A.远期月份
B.近期月份
C.采用平均买低方法买入的
D.采用金字塔式方法买入的
18.建仓时，当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。
A.低于
B.等于
C.接近于
D.大于
19.若市场处于反向市场，多头投机者应( )。
A.买入交割月份较远的合约
B.卖出交割月份较近的合约
C.买人交割月份较近的合约
D.卖出交割月份较远的合约
20.实现限制损失、滚动利润原则的有力工具是( )。
A.止损指令
B.买低卖高或卖高买低
C.金字塔式买入卖出
D.平均买低或平均卖高
21.某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳时下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为( )美元/蒲式耳时下达一份新的止损指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.55
D.2.8
22.在期货投机交易中，投机者应该注意，止损单中的价格不能( )当时的市场价格。
A.等于
B.大于
C.低于
D.太接近于
23.某投机者决定做小麦期货合约的投机交易，以1200元/吨买人1手合约。成交后立即下达一份止损单，价格定于1180元/吨。此后价格上升到1220元/吨，投机者决定下达一份新的止损指令，价格定于1215元/吨，若市价回落可以保证该投机者( )。
A.获得15元/吨的利润
B.损失10元/吨
C.获得5元/吨的利润
D.损失15元/吨
24.按照一般性资金管理要领，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的.( )以内。
A.20%-30%
B.20%-25%
C.5%-10%
D.10%-20%
25.某投资者共拥有10万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500t元，当采取io%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入( )张合约。
A.4
B.2
C.40
D.20
26.若某账户的总资本金额是20万元，那么投资者一般动用的最大资金额应是( )万元。
A.10
B.20
C.16
D.2
27.下列关于期货投机者分散投资的说法，不正确的是( )。
A.期货交易中分散投资可以有效地限制风险
B.期货投机一般集中在少数几个熟悉的品种的不同阶段
C.期货投机主张纵向投资分散化
D.期货投机主张横向投资多元化1.A【解析】止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。只要运用止损单得当，可以为投机者提供保护。不过投机者应该注意，止损单中的价格不能接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则，又易遭受不必要的损失。该交易者计划将损失额限制在40元/吨以内，则应该将止损指令中，价格控制在2100元/吨。
2.D【解析】如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖髙的策略。在买入合约后，如果价格下降，则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹，可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。
3.C【解析】该交易者实行的是金字塔式买入卖出方式。如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓;②持仓的增加应渐次递减。该交易者持仓的平均价格=3014
4.A【解析】交易者卖出的价格高于买人的价格，忽略手续费时是盈利的，其盈利为：(3485-3430)×10×100=55000(元)，由于是单边手续费，所有手续费总额为:10×100=1000(元)，所以交易者的最后盈余为：55000-1000=54000(元)。
5.D【解衍J金字塔式增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓;②持仓的增加应渐次递减。本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。
6.C【解析】期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。
7.D【解析】期货投机交易是期货市场中不可缺少的重要组成部分，发挥着特有的作用。主要体现在：承担价格风险;促进价格发现;减缓价格波动;提高市场流动性。适度的投机能够减缓价格波动，但减缓价格波动作用的实现是有前提的：①投机者要理性化操作;②要适度投机。
8.D【解析】从交易方式来看，投机交易主要是利用期货市场中的价格波动进行买空卖空，从而获得价差收益。而套期保值交易则是在现货市场与期货市场上同时运作，以期达到两个市场的盈利与亏损基本平衡。
9.C
10.B【解析】短线交易者一般是当天下单，在一日或几日内了结。抢幡子者义称逐小利者，是利用微小的价格波动来赚取微小利润，他们频繁进出，但交易量很大，希望以大量微利头寸来赚取利润。
11.C【解析】操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格波动，而且会人为拉大供求缺口，破坏供求关系，加剧价格波动，加大市场风险。
12.D【解析】如果建仓后市场行情与预料相同并巳经使投机者被利，可以增加持仓，进行追加投资额。增仓应遵循以下两个原则.①只有在持仓已经盈利的情况下，才能增仓;②持仓头寸的增加应渐次递减。
13.B
14.B【解析】建仓时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约;在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，就不要匆忙建仓。
15.D【解析】投机者在釆取平均买低或平均卖高的策略时，必须以对市场大势的看法不变为前提。在预计价格将上升时，价格可以下跌，但最终仍会上升。在预测价格即将下跌时，价格可以上升，但必须是短期的，最终仍要下跌。否则，这种做法只会增加损失。
16.C【解析】金字塔式买入投机交易应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓;②持仓的增加应渐次递减。根据以上原则，BD两项期货价格持续下跌，现有持仓亏损，不应增仓;AC两项期货价格持续上涨，现有持仓盈利，可逐次递减增仓，但A项不符合渐次递减原则。
17.B
18.D【解析】在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约;做空头的投机者应卖出较远期的合约。在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润;而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。
19.A【解祈】若市场处于反向市场，做多头的投机者应实际交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。
20.A【解析】止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。只要运用止损单得当，可以为投机者提供保护。不过投机者应该注意，止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则，又易遭受不必要的损失。
21.B【解析】该投机者做多头交易，当玉米期货合约价格超过2.55美元/蒲式耳时，投机者可将止损价格定于2.55~2.8(当前价格)之间，这样既可以限制损失，又可以滚动利润，充分利用市场价格的有利变动。如将止损价格定为2.7美元，当市场价格下跌至2.7美元时，就将合约卖出，此时仍可获得0.15美元的利润，如果价格继续上升，该指令自动失效;如将止损价格定为2.55，当市场价格下跌时，投资者有可能获得0利润;如将止损价格定为>2.8时，当前就应平仓，可能失去以后获利机会。由上可见，将止损价格定于2.55~2.8(当前价格)之间最有利。
22.D【解析】投机者应该注意，止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则易遭受不必要的损失。
23.A【解析】本题有效的止损指令为1215元/吨，如果市场价格回落至此价格，场内出市代表立即将合约平仓，此时能保证投机者仍有15元/吨(=1215-1200)的利润。
24.A
25.A【解析】按总资本的10%来确定投入该品种上每笔交易的资金。把总资本(如100000元)乘以10%就得出在该笔交易中可以注入的金额，为10000010%=10000(元)。每手黄金合约的保证金要求为2500元，10000+2500=4(张)，即交易商可以持有4张黄金合约的头寸。
26.A【解析】一般性的资金管理中，投资额应限定在全部资本的1/3至1/2以内为宜。
27.D【解析】期货投机主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。所谓纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入，所谓横向投资多元化是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合，这样都可以起到分散投资风险的作用。
期货基础知识考试题库及答案 6
一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)
1.1972年，()率先推出了外汇期货合约。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX
2.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是()。
A.两者的交易对象相同
B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的
C.履约方式相同
D.信用风险不同
3.期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的明显优点有()。
A.如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定
B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具备更高的市场透明度和较低的交易差错率
D.可以部分取代交易大厅和经纪人
4.下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是()。
A.铜
B.铝
C.白砂糖
D.天然橡胶
5.我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过()年和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。
A.1990
B.1992
C.1993
D.1995
6.一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性()。
A.非常小
B.非常大
C.适中
D.完全没有
7.一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势()。
A.相反
B.相同
C.相同而且价格之差保持不变
D.没有规律
8.生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即()。
A.期货交易所
B.其他套期保值者
C.期货投机者
D.期货结算部门
9.()能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
A.现货价格
B.期货价格
C.远期价格
D.期权价格
10.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是()。
A.促进本国经济国际化
B.利用期货价格信号，组织安排现货生产
C.为政府制定宏观经济政策提供参考
D.有助于市场经济体系的建立与完善
11.以下不属于期货交易所职能的是()。
A.设计合约、安排上市
B.发布市场信息
C.制定并实施业务规则
D.制定期货合约交易价格
12.()不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门
13.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的()方式免除合约履行义务。
A.实物交割
B.现金结算交割
C.对冲平仓
D.套利投机
14.期货公司在期货市场中的作用主要有()。
A.根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力
B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险
C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险
D.监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥
15.截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中特别会员()家。
A.2
B.3
C.4
D.5
16.期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在()和规定的地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A.将来某一特定时间
B.当天
C.第二天
D.一个星期后
17.目前交易量最大的期货晶种是()。
A.利率期货
B.股指期货
C.外汇期货
D.能源期货
18.美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约，就意味着在合约到期日需()。
A.买进一手小麦
B.卖出一手小麦
C.卖出5000蒲式耳小麦
D.买进5000蒲式耳小麦
19.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动值是()元/手。
A.5
B.8
C.10
D.20
20.2006年末，()期货在郑州商品交易所上市。
A.白糖
B.豆油
C.PTA
D.锌
21.关于期货公司向客户收取的保证金，下列说法正确的是()。
A.保证金归期货公司所有
B.除进行交易结算外，严禁挪作他用
C.特殊情况下可挪作他用
D.无最低额限制
22.期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为()。
A.开仓
B.持仓
C.对冲
D.多头交易
23.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元/吨，买入价格为1121元/吨，前一成交价为1123元/吨，那么该合约的撮合成交价应为()元/吨。
A.1120
B.1121
C.1122
D.1123
24.关于交割违约的'说法，正确的是()。
A.交易所应先代为履约
B.交易所对违约会员无权进行处罚
C.交易所只能采取竞买方式处理违约事宜
D.违约会员不承担相关损失和费用
25.在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是()。
A.现货交易
B.期货交易
C.期权交易
D.套期保值交易
26.关于期货价格与现货价格之间的关系，下列说法错误的是()。
A.期货价格与现货价格之间的差额，就是基差
B.在交割日当天，期货价格与现货价格相等或极为接近
C.当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将越偏离其基础资产的现货价格
D.当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将逐渐向其基础资产的现货价格靠拢
27.一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将()。
A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值
28.在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，基差会()。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.不确定
29.关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是()。
A.投机是套期保值得以实现的必要条件
B.没有投机就没有期货市场
C.投资者是价格风险的承担者
D.通过投机者的套利行为，可以实现价格均衡和防止价格的过分波动，创造一个稳定市场
30.在主要的下降趋势线的下侧()期货合约，不失为有效的时机抉择。
A.卖出
B.买人
C.平仓
D.建仓
31.若市场处于反向市场，做多头的投机者应()。
A.买人交割月份较近的合约
B.卖出交割月份较近的合约
C.买入交割月份较远的合约
D.卖出交割月份较远的合约
32.以下做法中符合金字塔卖出操作的是()。
A.以7.5美元/蒲式耳的价格卖出1手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.00美元/蒲式耳时再卖出3手小麦合约
B.以7.5美元/蒲式耳的价格卖出3手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.00美元/蒲式耳时再卖出1手小麦合约
C.以7.00美元/蒲式耳的价格卖出1手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.5美元，蒲式耳时再卖出3手小麦合约
D.以7.00美元/蒲式耳的价格卖出3手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.5美元/蒲式耳时再卖出1手小麦合约
33.在期货市场上，套利者()扮演多头和空头的双重角色。
A.先多后空
B.先空后多
C.同时
D.不确定
34.在反向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者该进行()。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.跨市套利
35.4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93 美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利(不考虑佣金因素)，则当价差为()美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。
A.8
B.4
C.-8
D.-4
36.反向大豆提油套利的做法是()。
A.购买大豆和豆粕期货合约
B.卖出豆油和豆粕期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕期货合约
D.购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕期货合约
37.某投资者预通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出手3月份玉米期货合约，再()。
A.同时买入3手5月份玉米期货合约
B.一天后买人3手5月份玉米期货合约
C.同时买人1手5月份玉米期货合约
D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约
38.商品市场需求量不包括()。
A.国内消费量
B.出口量
C.进口量
D.期末商品结存量
39.在基本分析法中不被考虑的因素是()。
A.总供给和总需求的变动
B.期货价格的近期走势
C.国内国际的经济形势
D.自然因素和政策因素
40.上升三角形可能变为反转形态的底部的情况是()。
A.原有趋势是上升时出现上升三角形
B.原有趋势是下降时出现上升三角形
C.下降趋势的初期出现上升三角形
D.下降趋势的末期出现上升三角形
41.当KD低于20就应该考虑()。
A.买入
B.卖出
C.平仓
D.开仓
42.时间原则是支撑压力线被突破的确认原则之一，它要求突破后至少是()日。
A.5
B.4
C.3 5
D.2
43.通常在下列哪一种情况下将导致本国货币贬值?()
A.政局动荡
B.提高本国利率
C.实施紧缩的货币政策
D.外国资本大量流入
44.按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是()。
A.农产品期货
B.有色金属期货
C.能源期货
D.国债期货
45.公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。要保护投资免受由于短期利率下降的损害，投资人很可能()。
A.购买长期国债的期货合约
B.出售短期国库券的期货合约
C.购买短期国库券的期货合约
D.出售欧洲美元的期货合约
46.道?琼斯运输平均指数的英文缩写是()。
A.DJIA
B.DJTA
C.DJUA
D.DJCA
47.1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将()。(不考虑交易费用)
A.损失2500美元
B.损失10美元
C.盈利2500美元
D.盈利10美元
48.期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为()。
A.交易佣金
B.协定价格
C.期权费
D.保证金
49.某投资者买人一份欧式期权，则他可以在()行使自己的权利。
A.到期日
B.到期日前任何一个交易日
C.到期日前一个月
D.到期日后某一交易日
50.一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是()。
A.内在价值为3美元，时间价值为10美元
B.内在价值为0美元，时间价值为13美元
C.内在价值为10美元，时间价值为3美元
D.内在价值为13美元，时间价值为0美元
51.在期权的垂直套利组合中，下列说法正确的是()。
A.期权的标的物相同
B.期权的到期日不同
C.期权的买卖方向相同
D.期权的类型不同
52.在美国，发行量最大的债券品种是()。
A.国债
B.州政府债券
C.企业债券
D.银行债券
53.共同基金与期货投资基金的主要区别在于()。
A.组织形式不同
B.规模大小不同
C.投资运作不同
D.投资对象不同
54.CTA是()的简称。
A.商品交易顾问
B.期货经纪商
C.交易经理
D.商品基金经理
55.以()为代表的期货投资基金的监管模式，是通过制定一整套专门的基金管理法规对市场进行监管。
A.英国
B.新加坡
C.美国
D.日本
56.在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是()。
A.管理费
B.经纪佣金
C.营销费用
D.CTA费用
57.()是产生期货投机的动力。
A.低收益与高风险并存
B.高收益与高风险并存
C.低收益与低风险并存
D.高收益与低风险并存
58.期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是()。
A.合约设计上有缺陷
B.会员结构不合理
C.交易规则执行不当
D.人为的非理性投机
59.()是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。
A.市场风险
B.利率风险
C.权益风险
D.商品风险
60.()反映当前价格对N天市场平均价格的偏离程度。
A.市场资金总量变动率
B.市场资金集中度
C.现价期价偏离率
D.期货价格变动率
二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内)
61.()均为买卖双方约定于未来某一特定时问以约定价格买人或卖出一定数量的商品。
A.分期付款交易
B.远期交易
C.现货交易
D.期货交易
62.期货的品种可以分为()。
A.股指期货
B.外汇期货
C.商品期货
D.金融期货
63.美国的期货交易所集中在()。
A.纽约
B.芝加哥
C.华盛顿
D.旧金山
64.目前，我国大连商品交易所上市的期货品种包括()等。
A.大豆
B.红小豆
C.豆粕
D.啤酒大麦
65.国际期货市场的发展大致表现为()。
A.交易品种有所减少
B.交易规模不断扩大
C.金融期货后来居上
D.期货期权方兴未艾
66.早期期货市场具有的特点包括()。
A.起源于远期合约市场
B.投机者多，市场流动性大
C.实物交割占比重较小
D.实物交割占的比重很大
67.套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有()。
A.盈亏相抵后还有盈利
B.盈亏相抵后还有亏损
C.盈亏完全相抵
D.盈利一定大于亏损
68.期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为()。
A.期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现
B.期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势
C.交易透明度高，竞争公开化、公平化
D.供求双方协商确定期货价格
69.期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为()。
A.期货投机者的预期总是比套期保值者要准确
B.生产经营者有规避价格风险的需求
C.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的
D.期货投机者把套期保值者不能消灭的风险消灭了
70.期货交易所会员资格的获得方式包括()。
A.在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入
B.以交超额会费的方式加入
C.依据期货交易所的规则加入
D.由期货监管部门审批合格加入
71.会员制和公司制期货交易所的区别包括()
A.目的
B.法律责任
C.资金来源
D.接受监管
72.下列关于期货交易结算所的论述，正确的有()。
A.结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建
B.所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交割清算
C.结算所通常采取公司制
D.结算所实行无负债的每周结算制度
73.申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，须具备的条件包括()。
A.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格
B.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近5年无重大违法、违规记录
C.有健全的风险管理制度和内部控制制度
D.国务院期货监督管理机构规定的其他条件
74.期货合约最小变动价位的确定，一般取决于()。
A.该合约标的商品的种类
B.该合约标的商品.的交割等级
C.该合约标的商品的性质
D.该合约标的商品的市场价格波动情况
75.以下期货合约中，每日价格最大波动限制相同的有()。
A.大连商品交易所大豆期货合约
B.郑州商品交易所小麦期货合约
C.上海期货交易所阴极铜标准合约
D.上海期货交易所天然橡胶期货合约
76.芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有()。
A.2号软红麦
B.2号硬红冬麦
C.2号黑硬北春麦
D.2号北秋麦平价
期货基础知识考试题库及答案 7
1.早期期货市场具有的特点包括( )。
A.起源于远期合约市场
B.投机者多，市场流动性大
C.实物交割占比重较小
D.实物交割占的比重很大
2.套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有( )。
A.盈亏相抵后还有盈利
B.盈亏相抵后还有亏损
C.盈亏完全相抵
D.盈利一定大于亏损
3.期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为( )。
A.期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现
B.期货价格反映多数人的`预测，接近真实的供求变动趋势
C.交易透明度高，竞争公开化、公平化
D.供求双方协商确定期货价格
4.期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( )。
A.期货投机者的预期总是比套期保值者要准确
B.生产经营者有规避价格风险的需求
C.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的
D.期货投机者把套期保值者不能消灭的风险消灭了
5.期货交易所会员资格的获得方式包括( )。
A.在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入
B.以交超额会费的方式加入
C.依据期货交易所的规则加入
D.由期货监管部门审批合格加入
期货从业考试试题答案
1.【答案】AD
【解析】早期期货市场投机者少，市场流动性小。
2.【答案】ABC
【解析】套期保值效果的好坏则取决于基差变动的风险。
3.【答案】ABC
【解析】期货价格是在交易所内通过公开竞价方式形成的，买卖双方并没有面对面的协商。
4.【答案】BC
【解析】此外，投机者可以抵消多头套期保值者和空头套期保值者之间的不平衡。
5.【答案】AC
【解析】期货交易所会员资格的获得方式主要有：①以期货交易所创办发起人的身份加入;②接受发起人的转让加入;③依据期货交易所的规则加人;④在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入。
期货基础知识考试题库及答案 8
1、下列不属于反转形态的是（）。
A．双重顶和双重底
B．头肩形
C．三重顶和三重底
D．三角形
参考答案：D
参考解析：三角形属于持续形态。
2、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是()。
A．期货交易无价格风险
B．期货价格上涨则赢利，下跌则亏损
C．能够消灭期货市场的风险
D．用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损
参考答案：D
参考解析：规避价格风险并不是期货交易本身没有价格风险。实际上，期货价格的上涨和下跌既可以使期货交易赢利，也可以使期货交易亏损。在期货市场进行套期保值交易的主要目的，并不是为了追求期货市场上的赢利，而是要实现以一个市场上的赢利弥补另一个市场上的亏损。这正是规避风险这一期货市场基本功能的要义所在。
3、中国金融期货交易所的上市品种不包括()。
A．沪深300股指期货
B．上证180股指期货
C．5年期国债期货
D．中证500股指期货
参考答案：B
参考解析：截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种包括沪深300股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货、上证50股指期货与中证500股指期货。
4、期转现交易双方商定平仓价须在()限制范围内。
A．交收日现货价格
B．交收日期货价格
C．审批日现货价格
D．审批日期货价格
参考答案：D
参考解析：期货转现货交易，是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别把各自持有的合约按双方商定的期货价格由交易所代为平仓，同时，按照双方协议价格和期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。在交易双方商定价格的过程中，双方首先商定平仓价(须在审批日期货价格限制范围内)与现货交收价格。
5、下列关于蝶式套利的`说法，不正确的是（）。
A．蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利组成
B．蝶式套利需同时下达三个指令，并同时对冲
C．蝶式套利理论上比普通的跨期套利风险和利润都大
D．蝶式套利所涉及的居中合约数量等于近期合约和远期合约之和
参考答案：C
参考解析：蝶式套利理论上比普通的跨期套利风险与利润都小。
期货基础知识考试题库及答案 9
一、名词解释(每题4分，共20分) 期货市场
2、套期保值者
3、维持保证金
4、套期保值
5、牛市套利
二、判断题(判断对错，对的划√错的划×;每题1分，共10分) 期货交易中商品的交割必须在交易所指定的交割仓库进行。()
2、会员制期货交易所是以盈利为目的的经济组织。()
3、期货交易必须遵循公开竞价的原则，它表现为所有交易必须公开进行，同时为保障公平原则，成交的先后顺序为数量优先、价格优先、时间优先。()
4、加工企业只能进行买期保值操作。()
5、机构交易便是套期保值，个人买卖是投机()
6、只要完整掌握了各种技术分析法，便可以准确预测期货价格运动趋势。()
7、股票指数期货交易可以回避股票市场的一切风险。()
8、期权买卖双方都要交纳一定比例的履约保证金。()
9、期权剩余期限的长短只影响期权的时间价值。()
10、风险基金是由政府出资建立用于防范期货市场风险的。()
三、选择题(至少有一个正确的，将正确答案填入括号内;每题2分，共20分) 期货交易的`基本功能是()
A回避风险
B获取投资利润
C发现价格
D调节商品供应
2、为了防止期货市场上的操作和垄断行为，保护大多数期货投资者的利益，防止期货市场价格大幅度波动而造成的市场风险，期货交易所对每一个会员在一定的时间内的()作出限定性规定
A最高持仓量
B最低持仓量
C最大买入量
D最大卖出量
3、就我国的期货市场而言，客户常用的交易指令有()
A市价指令
B限价指令
C分段指令
D组合指令
4、下列情况中，哪些属于基差转弱的情况()
A由50元/吨变为100元/吨
B由-200元/吨变为50元/吨
C由50元/吨变为-50元/吨
D由-100元/吨变为-200元/吨
5、一现货商有50吨交割等级的电解铜，成本为14000元/吨，交割月期货价格为15000元，该现货商立即抛出交割套现，该笔交易属于()
A套期保值
B跨市套利
C卖空投机
D期现套做
6、常见的持续形态有()
AW形
B三角形
C圆弧形
D旗形
E长方形
7、我国()的天然胶产量占全国总产量的50%以上
A云南
B广西
C海南
D福建
8、股票指数期货的现金结算价是采用()的价格计算出来的
A现货股票市场
B股票指数期货市场
C现货与期货市场相结合
D交易所指定的
9、虚值期权的价格()
A只包含内在价值
B只包含时间价值
C由内在价值与时间价值相加
D由内在价值与时间价值相减
10、期货市场独特的交易制度()使期货交易的风险得以控制
A涨跌停板制度
B最大持仓限额制度
C大户报告制度
D以小博大的制度
四、简答题(每题10分，共30分) 是否所有的商品都能成为期货商品?作为期货商品一般要具备哪些特点?
2、期货结算所有哪两种类型?在期货市场上期货结算所发挥着什么样的作用?
3、保证金分为哪些大类别?
五、论述题(20分)
如何理解套期保值交易的基本原理?
期货基础知识考试题库及答案 10
1.( )是跨市套利。
A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约
B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约
C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约
D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约
2.关于期货套利交易，下列说法正确的是( )。
A.在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵
B.通常与套期保值交易结合在一起
C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货，同时卖出相关期货合约而获利
D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理而获利
3.以下属于跨期套利的是( )。
A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约
B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约
C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约
4.在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能( )。
A.进行天然橡胶期货卖出套期保值
B.买入天然橡胶期货合约
C.进行天然橡胶期现套利
D.卖出天然橡胶期货合约
5.下列关于期货套利的说法，不正确的是( )。
A.利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为称为价差交易
B.套利是与投机不同的交易方式
C.套利交易者关心的是合约之间的价差变化
D.套利者在一段时间内只做买或卖
6.在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。
A.价格差
B.绝对价格
C.交易品种的差别
D.交割地的差别
7.与普通投机交易相比，套利者在一段时间内( )。
A.只进行多头操作
B.只进行空头操作
C.同时进行多头和空头操作
D.先进行一种操作再进行另一种操作
8.套利可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险比单方向的.普通投机交易( )。
A.大
B.小
C.一样
D.不一定
9.以下关于套利行为纖述，不正确( )。
A.没有承担价格变动的风险
B.提高了期货交易的活跃程度
C.保证了套期保值的顺利实现
D.促进交易的流畅化和价格的合理化
1. D【解析】跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合约获利。
2.D【解析】期货套利交易包括期现套利和价差套利。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为期现套利;如果利用期食市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易或套期图利。A项指的是套期保值;B项中期货套利以获取价差盈利为目的，套期保值以避险为目的，两个通常不会结合在一起;C项当期货价格髙出现货价格的程度远小于正常水平时，则通过卖出现货，同时买入相关期货合约可获利;D项指的是期现套利。
3.A【解析】跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
4.B【解析】期现套利是利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。由题意可知，本题无法确定现货市场与期货市场两个市场的价格差，只可确定现货价格未来上涨，因而交易者当前最有可能进行期货投机，买进一个多头期货合约或进行现货储存，待将来价格上涨时进行平仓或卖出现货来获利。
5.D【解析】期货投机交易在一段时间内只做买或卖;而套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。
6.A【解析】在进行套利时，交易者注意的是合约之间或不同市场之间的相互价格关系，即价格差，而不是绝对价格水平。
7.C【解析】普通投机交易在一段时间内只作买或卖，而套利则是在同一时间在不同合约之间或不同市场之间进行相反方向的交易，同时扮演多头和空头的双重角色。
8.B【解析】套利交易赚取的是价差变动的收益，由于相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，因而承担的风险也小。
9.A【解析】套利行为承担了价格变动的风险。
期货基础知识考试题库及答案 11
1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出 10手期货合约建仓，基差为 -30元/吨，买入平仓时的基差为-50元 /吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A、盈利 2000元 B、亏损 2000元 C、盈利 1000元 D、亏损 1000元
答案：B
解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由
-30到-50，在坐标轴
是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。再按照绝对值计算，亏损额=10*10*20=2000。
2、3月 15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出 3手（1手等于 10吨）6月份大豆合约，买入 8手 7月份大豆合约，卖出 5手 8月份大豆合约。价格分别为 1740元/吨、1750元/吨和 1760元/吨。4月 20日，三份合约的价格分别为 1730元/吨、1760元/吨和 1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。
A、160元 B、400元 C、800元 D、1600元
答案：D
解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，
判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。本题一个个计算：
（1）卖出 3手 6月份大豆合约：（ 1740-1730）*3*10=300元
（2）买入 8手 7月份大豆合约：（ 1760-1750）*8*10=800元
（3）卖出 5手 8月份大豆合约：（ 1760-1750）*5*10=500元
因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600元。
3、某投机者以 120点权利金（每点 10美元）的价格买入一张 12月份到期，执行价格为 9200点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是 12月份到期的道·琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以 9420点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是（）。
A、120美元 B、220美元 C、1000美元 D、2400美元
答案：C
解析：如题，期权购买支出 120点，行权盈利=9420-9200=220点。净盈利=220-120=100点，合 1000美元。
4、6月 10日市场利率 8%，某公司将于 9月 10日收到 10000000欧元，遂以 92.30价格购入 10张 9月份到期的 3个月欧元利率期货合约，每张合约为 1000000欧元，每点为 2500欧元。到了 9月 10日，市场利率下跌至 6.85%（其后保持不变），公司以
93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的 1千万欧元投资于 3个月的定期存款，到 12月10日收回本利和。其期间收益为（）。
A、145000 B、153875 C、173875 D、197500
答案：D
解析：如题，期货市场的收益=（93.35-92.3）*2500*10=26250 利息收入=（10000000*6.85%）/4=171250 因此，总收益 =26250+171250=197500。
5、某投资者在 2月份以 500点的权利金买进一张执行价格为 13000点的 5月恒指看涨期权，同时又以 300点的权利金买入一张执行价格为 13000点的 5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。
A、12800点，13200点
B、12700点，13500点
C、12200点，13800点
D、12500点，13300点
答案：C
解析：本题两次购买期权支出 500+300=800点，该投资者持有的'都是买权，当对自己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这 800点的支出。对第一份看涨期权，价格上涨，行权盈利：13000+800=13800， 对第二份看跌期权，价格下跌，行权盈利： 13000-800=12200。
6、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为 1100元/吨，乙为卖方，建仓价格为 1300元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为 60元/吨，双方商定为平仓价格为 1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低 40元/吨，即 1200元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（），甲方节约（），乙方节约（）。
A、20 40 60
B、40 20 60
C、60 40 20
D、60 20 40
答案：C
解析：由题知，期转现后，甲实际购入小麦价格=1200-（1240-1100）=1060元/吨，乙实际购入小麦价格=1200+（1300-1240）=1260元/吨，如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割，则甲、乙实际销售小麦价格分别为 1100和 1300元/吨。期转现节约费用总和为 60元/吨，由于商定平仓价格比商定交货价格高 40元/吨，因此甲实际购买价格比建仓价格低 40元/吨，乙实际销售价格也比建仓价格少 40元/吨，但节约了交割和利息等费用 60元/吨。故与交割相比，期转现，甲方节约 40元/吨，乙方节约 20元/吨，甲、乙双方节约的费用总和是 60元/吨，因此期转现对双方都有利。
7、某交易者在 3月 20日卖出 1手 7月份大豆合约，价格为 1840元/吨，同时买入 1手 9月份大豆合约价格为 1890元/吨，5月 20日，该交易者买入 1手 7月份大豆合约，价格为 1810元/吨，同时卖出 1手 9月份大豆合约，价格为 1875元/吨，（注：交易所规定 1手=10吨），请计算套利的净盈亏（）。
A、亏损 150元
B、获利 150元
C、亏损 160元
D、获利 150元
答案：B
解析：如题，
5月份合约盈亏情况： 1840-1810=30，获利 30元/吨
7月份合约盈亏情况： 1875-1890=-15，亏损 15元/吨
因此，套利结果：（30-15）*10=150元，获利 150元。
8、某公司于 3月 10日投资证券市场 300万美元，购买了 A、B、C三种股票分别花费 100万美元，三只股票与 S&P500的贝塔系数分别为 0.9、1.5、2.1。此时的 S&P500现指为 1430点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。 6月份到期的 S&P500指数合约的期指为 1450点，合约乘数为 250美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。
A、7个 S&P500期货
B、10个 S&P500期货
C、13个 S&P500期货
D、16个 S&P500期货
答案：C
解析：如题，首先计算三只股票组合的贝塔系数=（0.9+1.5+2.1）/3=1.5，应该买进的合约数=（300*10000*1.5）/（1450*250）=13张。
9、假定年利率 r为 8%，年指数股息 d为 1.5%，6月 30日是 6月指数期合约的交割日。4月 1日的现货指数为 1600点。又假定买卖期货合约的手续费为 0.2个指数点，市场冲击成本为 0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的 0.5%，买卖股票的市场冲击成本为 0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的 0.5%，则 4月 1日时的无套利区间是（）。
A、[1606，1646]
B、[1600，1640]
C、[1616，1656]
D、[1620，1660]
答案：A
解析：如题，
F=1600*[1+（8%-1.5%*3/12）=1626
TC=0.2+0.2+1600*0.5%+1600*0.6%+1600*0.5%*3/12=20
因此，无套利区间为：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。
10、某加工商在 2004年 3月 1日，打算购买 CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为 250美分的看跌期权，权利金为 11美元，同时他又卖出敲定价格为 280美分的看跌期权，权利金为 14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。
A、250
B、277
C、280
D、253
答案：B
解析：此题为牛市看跌期权垂直套利。最大收益为：14-11=3，最大风险为 280-250-3=27，所以盈亏平衡点为：250+27=280-3=277。
11、1月 5日，大连商品交易所黄大豆 1号 3月份期货合约的结算价是 2800元/吨，该合
约下一交易日跌停板价格正常是（）元 /吨。
A、2688
B、2720
C、2884
D、2912
答案：A
解析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围。下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。本题中，上一交易日的结算价为 2800元/吨, 黄大豆 1号期货合约的涨跌幅为±4%，故一下一交易日的价格范围为 [2800-2800×4%，2800+2800×4%]，即[2688，2912]。
12、某投资者在 7月 2日买入上海期货交易所铝 9月期货合约一手，价格 15050元/吨，该合约当天的结算价格为 15000元/吨。一般情况下该客户在 7月 3日，最高可以按照（）元 /吨价格将该合约卖出。
A、16500
B、15450
C、15750
D、15600
答案：D
解析：本题考点在于计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，而和合约购买价格无关。铝的涨跌幅为±4%，7月 2日结算价为 15000，因此 7月 3日的价格范围为[15000*（1-4%），15000*（1+4%）]，即[14440，15600]，因此最高可按 15600元将该合约卖出。
13、6月 5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约 40手，成交价为 2220元/吨，当日结算价格为 2230元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A、44600元
B、22200元
C、44400元
D、22300元
答案：A
解析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取，与成交价无关，此题同时还考查了玉米期货合约的报价单位（需记忆）。保证金=40手*10吨/手*2230元/吨*5%=44600元。
14、6月 5日，某投资者在大连商品交易所开仓买进 7月份玉米期货合约 20手，成交价格 2220元/吨，当天平仓 10手合约，成交价格 2230元/吨，当日结算价格 2215元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。
A:、500元 -1000元 11075元
B、1000元 -500元 11075元
C、-500元 -1000元 11100元
D、1000元 500元 22150元
答案：B
（1）2230-2220（*手/吨*10手10平仓盈亏 →吨/元2230价手，10平仓吨，/元2220价手，20进）买1解析元/吨=1000元
（2）剩余 10手，结算价 2215元/吨→持仓盈亏 10手*10吨/手*（2215-2220）元/吨=-500元
（3）保证金=10手*2215元/吨*10吨/手*5%=11075元。
15、某公司购入 500吨小麦，价格为 1300元/吨，为避免价格风险，该公司以 1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦 3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以 1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为( )。
A、-50000元
B、10000元
C、-3000元
D、20000元
答案：B
）1300-1330现在（ 基差情况：；＋为记卖出保值，题是：本原则，利”赢“强卖按照盈亏：确定）1解析：（500：确定数额）2利。（赢，所以保值为＋为记，基差变强， -10＝）1260-1270（个月后 2，-30＝＊ （30-10）＝10000。
16、7月 1日，大豆现货价格为 2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进 200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。 7月 1日买进 20手 9月份大豆合约，成交价格 2050元/吨。8月 1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出 20手 9月大豆合约平仓，成交价格 2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下， 8月 1日对冲平仓时基差应为（）元 /吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
A、＞-30
B、＜-30
C、＜30
D、＞30
答案：B
求要合保值上符量数吨，200＝10＊20判断：期货合约是量数）1解析：如题，（（2）盈亏判断：根据“强卖赢利”原则，本题为买入套期保值，记为－；基差情况： 7月 1日是（2020-2050）＝-30，按负负得正原理，基差变弱，才能保证有净盈利。因此 8月 1日基差应＜-30。 17、假定某期货投资基金的预期收益率为 10%，市场预期收益率为 20%，无风险收益率 4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（）。
A、2.5%
B、5%
C、20.5%
D、37.5%
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