怎么分析江恩买卖法则决定趋势

2022-05-30 决定

　　江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为重要的一点，至于如何决定其趋势，学问便在里面。

　　他认为，对于股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。此外，分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上，则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。

　　在应用上面规则时，他建议分析者使用一种特殊的图表方法，对于大市指数来说，应以三天图及九点平均波动图为主。

　　三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。

　　绘画方法上，可按照以下步骤：

　　1）当市场从低位上升，连续三天出现较高的底位及高位，图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高，则图表上的线应垂直上移至当天的高点。

　　2）当市场连续三天创新低时，图表的线便可下移至第三天低位的水平，若市场继续下跌，则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。

　　3）若市场连续三天创新高点，则“三天图”表便可回升。

　　除了“三天图”外，江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。

　　图2 恒生指数九点图，每单位等于10点

　　江恩所应用的，是在1912至1949年的杜钟斯工业平均指数之上，江恩的统计如下：

　　1）在37年同内，有464次波幅在9点或以上，54次少于9点，平均每月有9点的波动。

　　2）有超过50%市场上落幅度为9点至21点。

　　3）有25%市场上落幅度在21点至31点之间。

　　4）有约12%市场上落幅度在31点至51点之间

　　5）在464次市场上落中，只有6次在51点之上。

　　因此，市场上落9点至21点，是一个重要的市场转折的指标。

　　“九点平均波动图”的规则是：

　　若市场在下跌的市道中，市场反弹低于9点，表示反弹乏力。超过9点，则表示市场可能转势，在10点之上，则市势可能反弹至20点，超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，市场很少反弹超过30点的。

　　对于上升的市道中，规则亦一样。

　　在制作图表时，若市况上升超过9点，图表线可作上升，图表线跟随每日高点上移，直至市场出现9点的下跌，图表线才跟随下移至当日低点。

　　“三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似，都是以跟随市势的方式绘制。不过，江恩上述图表有几个特点需要注意：

　　1）江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向，“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向，双剑合壁，分析者对市场趋势掌握了如指掌。

　　2）与点数相比，定义点数图的转向，是由分析者自行决定，成功与否在于分析者对市况的认识。江恩的九点图，则是以统计为基础，九点转势的成功机会有近88%。

　　在实际应用“九点图”时，分析者必先了解所分析的市场，例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度，所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。

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