投资价值分析报告

2022-05-14 分析报告

  在我们平凡的日常里,我们使用报告的情况越来越多,通常情况下,报告的内容含量大、篇幅较长。相信很多朋友都对写报告感到非常苦恼吧,以下是小编帮大家整理的投资价值分析报告,希望能够帮助到大家。

  一、公司背景及简介

  1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地;

  2、所有权结构、公司结构、主管单位;

  3、公司重大事件(如重组、并购、业务转型等)。

  二、公司所属行业特征分析

  1、产业结构:

  ① 该行业中厂商的大致数目及分布;

  ② 产业集中度:该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度);

  ③ 进入壁垒和退出成本:具体需要何种条件才能进入,如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等,以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。

  2、产业增长趋势:

  ① 年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等的历史数据;

  ② 依据上述历史数据,及科技与市场发展的可能性,预测该行业未来的增长趋势;

  ③ 分析影响增长的原因:探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的,并比较各自的影响力。(应提供有关专家意见)。

  3、产业竞争分析:

  ① 行业内的竞争概况和竞争方式;

  ② 对替代品和互补品的分析:替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势;

  ③ 影响该行业上升或者衰落的因素分析;

  ④ 分析加入WTO对整个行业的影响,及新条件下其优劣势所在。

  4、相关产业分析:

  ① 列出上下游行业的.具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景,如可能,应作产业相关度分析;

  ② 列出上下游行业的主要厂商及其简要情况。

  5、劳动力需求分析:

  ① 该行业对人才的主要要求,目前劳动力市场上的供需情况;

  ② 劳动力市场的变化对行业发展的影响。

  6、政府影响力分析:

  ① 分析国家产业政策对行业发展起的作用(政府的引导倾向、各种优惠措施等);

  ② 其它相关政策的影响:如环保政策、人才政策、对外开放政策等。

  三、公司治理结构分析

  1、股权结构分析:列出持股10%(必要时列出10%)以上的股东,有可能应找到最终持有人;

  2、是否存在影响公司的少数股东,如存在分析该股东的最终持有人等情况,及其在资本市场上的操作历史;

  3、“三会”的运行情况:如股东大会的参加情况、对议案的表决情况、董事会董事的出席情况、表决情况、监事会的工作情况及其效率;

  4、经理层状况:总经理的权限等;

  5、组织结构分析:公司的组织结构模式、管理方式、效率等;

  6、主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等;

  7、重点分析公司第一把手的情况(教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景)其在公司中的作用;

  8、分析公司中层管理人员的总体情况,如素质、背景、对公司管理理念的理解、忠诚度等。

  四、主营业务分析

  1、主导产品

  ① 名称、价格、质量、产品生命周期、公司规模、特许经营、科技含量、占有率、专利、商标、发展战略、市场定位、消费群等;

  ② 生产周期、库存量、周转率等;

  ③ 销售方式;

  ④ 设计能力、年产能力、实际生产量;

  ⑤ 广告投入数量及方式;

  ⑥ 客户反馈;

  ⑦ 同类产品的差别。

  2、产品定价

  ① 本公司及竞争对手的定价政策,定价政策对公司经营的影响;

  ② 主要产品的价格;

  ③ 需求弹性;

  ④ 价格变动敏感性分析;

  ⑤ 是否为行业中的价格领导者。

  3、生产类型:生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。

  4、公共关系

  5、市场营销

  ① 营销网络、结构、模式;

  ② 激励机制(对分销商、销售人员)。

  五、公司竞争力分析

  1、简单分析:分析厂商未来发展的潜力,并与同行业竞争对手比较。

  2、R&D

  ① 主要研究项目和对原有产品的改进计划:

  现在:费用、完成时间、收益;

  将来:投资金额、收益、时间;

  a 竞争对手的研发情况;

  b 主要研究人员的简要介绍(教育技术背景、构成比例、队伍稳定度、薪酬、激励机制等)。

  ② 设施及实验室;

  ③ R&D占销售收入的比例;

  ④ 与竞争对手的比较;

  ⑤ 专利、商标、Know-how等;

  ⑥ 与科研机构的长期稳定合作。

  3、激励机制:年薪制、期权、其他激励措施

  六、对上市公司的经营战略及“概念”、“题材”的分析

  1、公司经营战略分析

  ① 总结公司经营发展战略;

  ② 分析公司发展战略的可行性与实现的必要条件。

  2、公司新建项目可行性分析

  ① 资源情况(人才、技术、资金、是否为相关行业、优势、地理资源及位置);

  ② 影响项目成败的因素,项目所处行业的现状(结构、成熟度、市场空间);

  ③ 具体分析现有资源能否支持项目运行;

  ④ 竞争对手情况;

  ⑤ 行业发展趋势;

  ⑥ 国家产业政策。

  3、风险分析

  ① 资金来源及占净资产的比例;

  ② 经营业绩的影响:几个主要指标(净利润、每股收益、净资产收益率);

  ③ 如项目失败对公司经营的影响程度。

  七、财务分析

  1、最近三年来主要财务指标:主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正常性经营损益所占利润总额的比例、总资产、所用者权益、每股受益、净资产收益率;

  2、财务比率(选取最近三年数据,如有行业指标对比更好,应说明各项指标意义)

  ① 流动性指标

  流动比率=流动资产/流动负债

  速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

  ② 资产效率比率

  应收帐款周转率=销售收入/应收帐款净额

  存货周转率=主营业务成本/存货净额

  固定资产周转率=销售收入/固定资产

  总资产周转率=销售收入/总资产

  ③ 盈利性指标

  毛利率=主营业务利润/销售收入

  净利润率=净利润/销售收入

  总资产收益率=EBIT/总资产

  净资产收益率=净利润/所有者权益

  投资收益=EBIT/(所有者权益+长期负债)

  ④ 负债管理比率

  资产负债率=负债/总资产

  利息倍率=EBIT/利息费用

  3、现金流量表分析

  ① 总体分析公司现金流的运转情况;

  ② 每股现金流情况;

  ③ 与利润表和资产负债表进行对照分析;

  ④ 运营资金管理。

  4、资产质量

  ① 有无重大诉讼;

  ② 应收帐款、其他应收款的年限、计提坏账情况;

  ③ 其它或有负债情况。

  八、结论

  第2~7部分每部分得出一条总结性意见,最终得到一个或几个结论。结论是在前面事实基础上分析得到的逻辑结果,不进行相应的引申,不分析二级市场相关的情况。

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