年度财务分析报告(3)

2020-11-18 财务分析报告

(三)产品销售量及销售收入大幅增长

    在销售方面,由于今年国际磷铵价格和海运费上涨及国内需求增长影响,带动国内磷铵市场,销量增加,价格上涨。主产品磷铵国内销售量和出口量均比上年同期有较大幅度增长。尤其是磷铵出口价格涨幅较大,一季度出口离岸价与上年同期的160美元/吨相比,上升了近60美元/吨,平均达220.5美元/吨,3月底已升至260美元/吨。我公司抓住契机,加大产品出口力度,出口量和创汇大幅增长,磷铵出口量由上年同期的2.54万吨增加至3.31万吨,增加0.77万吨,增长31%;出口创汇由上年同期的425万美元增加至730万美元,增加305万美元,增长72%;

    1、磷铵销售70,806.01吨(其中出口33,115.36吨),完成年度任务的32%,与上年同比增长42.53%;实现销售收入12,300.65万元,与上年同期比增长80%。

    2、氟化铝销售934吨,完成年度任务的31%,与上年同期比增长112.27%;实现销售收入374.09万元,与上年同期比增长90.19%。

    3、硫酸销售13,271.48吨,完成年度任务的18%,与上年同期比下降20.43%,(销量下降的主要原因是磷铵增产使自用硫酸量增加所至);实现销售收入374.49万元,与上年同比下降7.93%。

    4、液氨因今年电力不足而限产,其产量只能满足磷铵生产需要,故没有对外销售。

    5、其他产品(粉煤、氟硅酸和煤灰等副产品)销售收入231.39万元,与上年同期的335.43万元相比,减少104.04万元,下降31.02%,其他销售收入下降的主要原因是减少粉煤销售所至(公司粉煤成球项目正在施工中,粉煤加工成球使用可降低成本,故减少粉煤销售)。

    产品销售收入对比表

    品名 销售 ****年一季度实际 ****年一季度实际 与 **** 年 同 期 比

    销量(T) 单价 (元/T) 销售收入(万元) 销量(T) 单 价(T/元) 销售收入(万元) 销 量 单 价 销售收入

    增 减 数 ±% 增减 额 ±% 增 减 额 ±%

    液氨 253.75 1,548.67 39.30 -253.75 -100 -39.30 -100.00

    硫酸 16,679.84 243.85 406.73 13,271.48 282.18 374.49 -3,408.36 -20.43 + 38.33 +15.72 -32.24 -7.93

    氟化铝 440.00 4,470.28 196.69 934.00 4,005.28 374.09 + 494.00 +112.27 -465.00 -10.40 +177.40 +90.19

    磷铵 49,677.61 1,375.67 6,834.02 70,806.01 1,737.23 12,300.65 +21,128.40 + 42.53 + 361.56 +26.28 + 5,466.63 +79.99

    其它收入 335.43 231.39 -104.04 -31.02

    合 计 7,812.17 13,280.62 +5,468.45 +70.00

    (四)成本持续下降

    一季度由于生产实现长周期、安全、稳定运行,生产工艺控制较好,除氟化铝因原材料价格上涨较大、产量下降等影响成本大幅上升外,磷铵、磷酸等制造成本均比去年同期有较大幅度下降,在原材料采购价格上涨15%的状况下,主要产品磷铵的制造成本降至1472.47元/吨,与上年同比降低258.35元/吨,下降15%。磷铵工厂完全成本降至1,735.48元/吨,与上年同比,降低了237.62元/吨,下降12%,同时消化原材料涨价因素57.90元。

    1、制造成本大幅下降

    (1)硫酸制造成本为258.06元/吨,与上年同期的309.98元/吨相比,降低51.92元,下降16.75%。

    (2)磷酸制造成本为2,016.41元/吨,与上年同期的2,410.58元/吨相比,降低394.16元/吨,下降16.35%,同时消化磷矿价格上涨因素54.88元/吨。

    (3)液氨制造成本为1,898.16元/吨,与上年同期的2,072.47元/吨相比,降低174.31元/吨,下降8.41%,同时消化原料煤价格上涨因素142.39元/吨。

    (4)磷铵制造成本为1,472.47元/吨,与上年同期的1,730.82元相比,降低258.35元/吨,下降14.93%,同时消化在材料价格上涨因素57.90元。

    (5)氟化铝制造成本为10,393.01元/吨,与上年同期的7,589.42元/吨相比,增加2,803.59元/吨,上升36.94%,其中原材料价格影响成本增加1,285.69元/吨。

    产品平均制造成本对比表:

    品名 直接材料 直接人工 直接制造费用 减副产品 折 旧 单位制造成本 同期对比

    03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 增减 金 额 升降%

    硫酸 202.90 203.76 5.59 6.24 12.05 15.08 -45.18 -68.13 134.61 101.12 309.98 258.06 -51.92 -16.75

    磷酸 1625.19 1519.18 7.22 6.84 53.18 28.42 -15.69 -12.48 740.67 474.46 2410.58 2016.41 -394.16 -16.35

    液氨 1323.66 1349.73 63.58 62.40 90.22 104.45 595.01 381.59 2072.47 1898.16 -174.31 -8.41

    磷铵 1162.48 1114.12 6.79 5.73 7.88 10.09 553.67 342.53 1730.82 1472.47 -258.35 -14.93

    氟化铝 2988.68 4627.44 163.32 283.72 268.23 742.92 4169.19 4738.93 7589.42 10393.01 +2803.59 -36.94

    2、管理费用

    一季度管理费用总计支出1,091.32万元,与上年同期的720.92万元相比,增加370.40万元,上升51.38%。管理费用同比大幅增加,原因是新增费用较多,主要有:预提技术开发费133万元,预提排?费48万元,预提公积金42万元,效能工资38万元,工资附加费26.31万元、房产税和土地使用税34万元,新增费用合计321.31万元,占增加总额的87%。平均每吨磷铵产品负担145.28元(按磷铵、氟化铝产量和硫酸、液氨销售量计算分担金额),与上年同期132.64元/吨相比,上升9.53%。

    3、销售费用

    一季度销售费用总计支出255.29万元(其中自营出口运杂费181.94万元),与上年286.75万元(其中自营出口运杂费140.80万元)相比减少31.46万元,下降11%。平均每吨磷铵产品负担9.72元(计算依据同管理费,自营出口每吨负担为64.72元,多55元厂内至港口运杂费)与上年的25.75元(自营出口每吨负担为80.75元,多55元厂内至港口运杂费)相比,每吨减少16.03元,下降62%.。

    4、财务费用

    一季度财务费用支出(含预提未付)628.56万元,与上年同期309.99万元相比增加增加318.57万元,上升102.77%。与上年同比大幅增加的原因是上年少计提了一个半月的长期借款利息,而本年则为按正常计提。平均每吨产品负担8.37元(计算依据同管理费)与上年同期的5.70元相比,增加2.67元,上升46.86%。

    (五)财务成果显著,减亏幅度较大

    一季度累计实现销售收入13,280.63万元,与去年同期7,762.77万元相比,增加收入5,468.46万元,增长111.74%,累计亏损957.32万元,占年度控亏指标的11.26%,与上年同期3,691.39万元相比减少亏损2,734.07万元,下降74.07%。

    二、资产负债及所有者权益变动情况

    至****年3月底,公司资产总额为197,611.25万元,比年初的198,764.68万元减少1,153.43万元,其中:固定资产净值171,743.78万元,流动资产16,546.92万元,无形及递延资产9,320.55万元;负债总额为172,846.61万元,比年初的173,042.71万元减少196.10万元,其中:长期负债162,986.93万元(长期借款154,869.32万元,长期应付款8,117.61万元),流动负债9,859.68万元;所有者权益总额为24,764.63万元,比年初的25,206.02万元减少441.39万元。其中:股本70,175万元(广西投资(集团)公司50,175万元,国投资产管理公司20,000万元),资本公积620.10万元,应弥补亏损46,030.47万元。

    三、现金流量分析?

    今年上半年公司的现金流入量为21,743.34万元,现金流出量为21,641.24万元,净现金流量增加102.14万元。

    四、财务指标综合分析

    (一)偿债能力分析

    1、长期偿债能力

    3月底,公司的资产负债率达87.47%,所有者权益比率只有12.53%,债务权益比率698.08%;与年初的资产负债率86.73%、所有者权益比率13.27%、债务权益比率653.58%相比,负债率增加,权益率减少。主要原因:一是计提一季度长期借款利息594万元,因无力支付而增加长期借款,使资产负债率上升。二是一季度仍出现经营亏损额957.32万元,导致所有者权益比率和下降。分析显示负债率过高,债务负担重,长期偿债能力太低,融资困难,企业经营存在较大风险。

    2、短期偿债能力

    3月底的流动比率为167.82%,速动比率为100.15%,营运资金只有6,687.24万元。这三项指标与年初139.30%、67%、4,809.34万元相比,有较大幅度提高。流动比率由年初的139.30%上升至167.82%,提高了20%;速动比率由年初的67%上升至100.15%,提高了49%。这两项指标已接近和达到理想状态(正常指标:流动比率为200%,速动比率为100%),营运资金也比年初增加1,877.90万元,增长39%,分析显示我公司的现金流增长较快,短期偿债能力和抗风险能力有了较大提高。

    (二)营运能力分析

    ****年一季度的存货周转率为1.64次,与上年同期0.94次相比,周转速度提高了74%,说明周转速度较快,产品畅销。3月底帐面反映存货资金占用6,672.36元,其中:库存磷铵还有1.20万吨,占用资金1,798多万元,其他中间产品(氟化铝、硫酸、磷酸、液氨)占用资金1,172万元,产品占用资金共计2,970万元。原材料占用资金1,283万元,其他存货占用资金2,415万元。从存货资金占用分析,一是主要产品磷铵占用资金较多,主要是3月份有7000多吨未能按期装运出口,产品积压在港口所至。二是原材料占用资金太少,主要是由于铁路运输紧张,造成两煤两矿库存严重不足,影响正常生产;三是其他存货占用资金较多,主要是基建结转剩余物资材料和备品备件等,占用资金2,000多万元,应想方设法盘活变现。一季度应收账款周转率达5.04次,与上年同期的3.51次相比,周转速度提高了44%,说明我公司的资金回笼较上年同期要快,一季度共回笼资金10,835.51万元,资金回笼率超过100%。一季度的流动资产周转率只有0.83次,与上年同期的0.44次相比,虽然提高了88%,但周转仍然较慢。分析显示我公司的产品在今年一季度的销售效率比较高,产品畅销,有较好的市场前景,资金回笼较快,企业营运能力与上年同比,有较大提高,但原料供应不足给企业带来很大压力。流动资产周转速度较慢,也说明基建期积压的2000多万元存货资金占用不合理,应尽快处置变现。

    (三)盈利能力分析

    3月底的总资产报酬率为-0.47%、所有者权益报酬率为-3.87%、销售毛利率为8.26%、销售净利率为-7.21%、成本费用利润率为-6.82%,与上年同期的总资产报酬率-1.74%、所有者权益报酬率-8.77、销售毛利率-26.78%、销售净利率-47.55%、成本费用利润率-33.08%相比,各项指标都有较大幅度上升,显示企业的盈利能力提高。影响盈利能力提高的因素,一是今年一季度生产稳定,产量大幅增加,消耗降低,单位制造成本下降。与上年同比,产量增加2.7万吨,增长72%;制造成本降低237.62元/吨,下降12%;二是产品销售量大幅增加,价格上升。销售量比上年同期增加2.11万吨,增长42.53%;销售价格上升361.56元/吨,上涨33%。值得一提的是在以上因素影响下,鹿化公司投产三年来?次出现销售毛利。分析显示企业的资产利用效率越来越好,在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果,获利能力比上年有了较大提高,说明企业已逐步走向良性循环,朝着好的方向发展。

    五、其他指标说明

    (一)税金缴纳情况

    一季度共计缴纳增值税10.62万元,房产税20万元,城建税及教育费附加0.53万元;获取批准出口退税339.52万元,获取批准免抵税款318.78万元,3月底已申报待审批退税款3.53万元;3月末进项税留底税额6.07万元。

    (二)工业总产值、期末职工人数及劳动生产率

    1、一季度按90年不变价计算实现工业总产值14,587.96万元,按现行价格计算实现工业总产值11,608.63万元。

    2、一季度平均员工人数为人1543人,在册员工为1547人(上年同期为1538人)。

    3、一季度全员劳动生产率分别为9.45万元/人(产值按90年不变价)、7.52万元/人(产值按现行价)、实物磷铵41.63吨/人(按产量计算)。

    六、主要管理措施

    (一)业总产值

    工业总产值(90年不变价)17,000万元

    (二)产品产量计划

    1、硫酸 180,000吨

    2、液氨 27,000吨

    3、磷酸 54,000吨

    4、氟化铝 1,320吨

    5、磷酸二铵 108,000吨

   

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